- 19.04.2024 ZSE TJEDNO: Crobexi zabilježili tjedni gubitak
- 19.04.2024 ZSE DANAS: Crobexi različitih predznaka, Atlantic grupa najl...
- 19.04.2024 Mirovinski fondovi - Većina Mirexa u minusu
- 19.04.2024 EU tržišta OTVARANJE: Burze pod pritiskom napetosti na Blisk...
- 19.04.2024 U HGK uručene godišnje nagrade za najbolje investicijske fon...
- 22.04.2024 Eurizon Asset Management Croatia dobitnik Top of the Funds nagrade za rezultate u 2023. godini
- 22.04.2024 Fond Eurizon HR Equity dobitnik Top of the Funds nagrade za rezultate u 2023. godini
- 19.04.2024 ZB conservative - završena početna ponuda
- 12.04.2024 PRIPAJANJE: Fond InterCapital Conservative Balanced pripojen je fondu InterCapital Balanced
- 17.01.2024 Oporezivanje kapitalnih dobitaka za 2023. godinu
- 24.04.2024 Tjedni komentar tržišta na dan 22.04.2024. - OTP Invest
- 22.04.2024 Što nam tržišta govore i što se može očekivati - LXXXVI
- 16.04.2024 Komentar tržišta - Eurizon Asset Management Croatia - ožujak 2024.
- 16.04.2024 Komentar tržišta - ZB Invest - ožujak 2024.
- 16.04.2024 Tjedni komentar tržišta na dan 15.04.2024. - OTP Invest
- 24.04.2024 Mirovinski fondovi - Svi Mirexi zeleni
- 23.04.2024 Mirovinski fondovi - Većina Mirexa u plusu
- 23.04.2024 MIROVINCI TJEDNO: Svi fondovi zabilježili pad vrijednosti udjela
- 22.04.2024 Mirovinski fondovi - Većina Mirexa u plusu
- 22.04.2024 TJEDNI PREGLED: Tjedan obilježili fondovi s negativnim rezultatom
- 24.04.2024 ZSE DANAS: Crobexi i danas crveni uz skroman promet
- 24.04.2024 Nagađanja o američkoj monetarnoj politici spustila cijene nafte na 88 dolara
- 24.04.2024 ZSE INTRADAY: Uz mršav promet, Crobex oslabio drugi dan zaredom
- 24.04.2024 EU tržišta OTVARANJE: Ulagači oprezni, indeksi stagniraju
- 24.04.2024 ZSE OTVARANJE: Očekuje se oprezno trgovanje, stagnacija Crobexa
- 24.04.2024 Teslin prihod pao u prvom tromjesečju
- 24.04.2024 Bolja prodaja oslonac Heinekenovom prihodu u prvom tromjesečju
- 18.04.2024 Nagli pad potražnje za ASML-ovim strojevima za čipove
- 16.04.2024 Oštar pad prihoda Ericssona u prvom tromjesečju
- 12.04.2024 Njemački proizvođač baterija u problemima
- 24.04.2024 Dioničari Valamara odlučili o isplati dividende
- 24.04.2024 EU provjerava javnu nabavu medicinskih uređaja u Kini
- 24.04.2024 Kanada napravila iznimku za Airbusovu nabavu titanija u Rusiji
- 24.04.2024 U Hrvatskoj milijun i 603 tisuće zaposlenih - prosjek 2023.
- 24.04.2024 Turska i skupina zemalja u Perzijskom zaljevu pripremaju teren za ′Put razvoja′
PRINOSI FONDOVA Objavljeno: 31.10.2014
Capital One - deset godina samo pozitivni prinosi!
Podijeli sadržaj: | ||||
Capital One fond postoji deset godina. Kako ocjenjujete postignuti rezultat?
Prvih deset godina postojanja fonda mogu se ukratko opisati kao veliki investicijski uspjeh u smislu ostvarenih prinosa i relativno manji uspjeh u smislu prikupljanja imovine pod upravljanjem. U prvih deset godina investitori koji su u fondu Capital One od početka postojanja fonda ostvarili su prosječni godišnji prinosa (PGP) od 6,87% odnosno povrat od 94,36% na svoje početno ulaganje.
Koja je značajka Capital One fonda koju biste posebno izdvojili?
Spomenuti prinos ostvaren je uz relativno nisku volatilnost i svih deset godina prinos je bio pozitivan te se kretao od najnižih 2,33% do najviših 13,55%. U smislu prinosa i njegove konzistentnosti Capital One je najuspješniji obveznički fond u Hrvatskoj i među najuspješnijim fondovima u Hrvatskoj općenito.
S druge strane Capital One trenutno ima oko 35 milijuna kuna te unatoč gore navedenim uspjesima nije uspio privući veću imovinu pod ulaganjemšto ostavlja značajan prostor za rast u budućnosti.
Što mislite, zašto ulagači nisu bili skloni ulaganju u obvezničke fondove? Da li je razlog u tome da nisu prepoznali sigurnost koju nude?
Nije lako odgovoriti na to pitanje, ali vjerujemo da je nekoliko osnovnih razloga zbog kojih imovina fonda nije rasla. Jedan od razloga je sigurno u tome da šira javnost nije u većoj mjeri upoznata s mogućnošću ulaganja u obvezničke fondove pa se može primijetiti da su obveznički fondovi najmanja kategorija fondova u Hrvatskoj sa oko 700 milijuna kuna pod upravljanjem dok je ukupna imovina u otvorenim fondovima u Hrvatskoj oko 13,6 milijardi kuna. Razlog tome je s jedne strane nedostatak edukacije vezane za fondove kao načina štednje, drugi razlog su nešto povoljniji tretman štednih depozita do 100.000 € s obzirom na državna jamstva koja garantiraju povrat istih a koju obveznički fondovi kao jedna od mogućih alternativa štednji nemaju.
Naravno, dijelom je problem i u slabo razvijenom tržištu duga u RH, a dio krivice je i u nama, društvima za upravljanje, koji nismo dovoljno promovirali sve prednosti obvezničkih fondova.
Imovina pod upravljanjem otvorenih investicijskih fondova u posljednje četiri godine raste. Da li ipak primječujete neke promjene u odnosu na razdoblje prije krize.
Promjene su primjetne, a naročito kod obvezničkih fondova. Pokazalo se da investitori sve više traže alternativu depozitu u okružju brzopadajućih kamata na bankarske depozite pa su tako obveznički fondovi u posljednjih godinu dana podigli imovinu pod upravljanjem za oko 55%. U istom jednogodišnjem razdoblju obveznički fondovi su redom ostvarili i relativno visoke prinose. Tako je npr. Capital One zadnjih 12 mjeseci ostvario prinos od 6,37% (prinos na 30.10.2014).
Koja je ulagačka strategija fonda Capital One?
U posljednjih deset godina Capital One bio je naslonjen na hrvatsko tržište kapitala i kao takav gotovo je isključivo ulagao u obveznice u Republici Hrvatskoj. Trenutno Capital One pretežito ulaže u trezorske zapise i državne obveznice RH. Isto tako Capital One je u manjem udjelu ulagao u državne obveznice u regiji poput državnih vrijednosnica Slovenije, Srbije, Makedonije i slično. Osim toga dio portfelja (trenutno oko 16%) čine i korporativne obveznice izdavatelja iz RH. Pošto se pretežno radi o državnim obveznicama pri ulaganju u fond krećemo od detaljnog praćenja makroekonomskih trendova i ekonomskih ciklusa u regiji, kao i praćenja financijskih i ekonomskih kretanja unutar EU i na svjetskoj razini.
Koje su prednosti ulaganja u obveznički fond poput Capital One-a?
Prednosti se prije svega sastoje u većoj diverzifikaciji u odnosu na ulaganje u depozite banaka ili pojedinačne obveznice. Osim toga Capital One omogućuje klijentima da ulažu u obveznice kao klasu imovine što je za manje investitore često teško zbog troškova i/ili veličine ulaganja. Obveznički fond je atraktivan i zbog toga što investitor može puno lakše, jeftinije i brže izaći iz fonda i imati likvidna sredstva nego što je to slučaj kod direktnog posjedovanja obveznica. Možemo slobodno navesti i porezne prednosti koje nastupaju efektivno sa 1.1.2015 godine i stupanjem na snagu poreza na kamate s obzirom da ulaganje u investicijske fondove, pa tako i obvezničke, neće biti oporezivno. Na kraju nakon deset godina vjerujemo da investicijski uspjeh naših fond managera u vođenju obvezničkog fonda ipak nije slučajan i da bi investitori i u budućnosti mogli ostvarivati koristi aktivnog upravljanja u odnosu na pasivno držanje obveznica.
Koji su, po vašem mišljenju, izazovi za upravljanje obvezničkim fondom u sljedećih deset godina?
S investicijske perspektive najveći izazov je sve veća povezanost financijskih tržišta na globalnoj razini što će dodavati pritisak na fond managere da prate više povezanih tržišta i donose sve više odluka na temelju globalnih promjena trendova. Isto tako vezano za otvorene fondove konkurencija iz EU bi mogla postati puno prisutnija u Hrvatskoj, što će biti dodatni izazov za domaću industriju, ali ujedno i prilika s obzirom da ista otvara vrata jednostavnijoj prodaji naših fondova na jedinstvenom EU tržištu.
Uvjereni smo da će u sljedećih deset godina doći do razvoja svijesti kod investitora odnosno štediša o potrebi stalnog planiranja i vođenja vlastitih investicija te mi kao dio financijske industrije moramo raditi na tome da se taj proces ubrza.
Svi fondovi društva InterCapital
IZDAVANJE / KUPNJA UDJELA
Izvor: InterCapital Asset Management/Hrportfolio
Podijeli sadržaj: | ||||
- 19.04.2024 ZSE TJEDNO: Crobexi zabilježili tjedni gubitak
- 19.04.2024 ZSE DANAS: Crobexi različitih predznaka, Atlantic grupa najl...
- 19.04.2024 Mirovinski fondovi - Većina Mirexa u minusu
- 19.04.2024 EU tržišta OTVARANJE: Burze pod pritiskom napetosti na Blisk...
- 19.04.2024 U HGK uručene godišnje nagrade za najbolje investicijske fon...
- 22.04.2024 Eurizon Asset Management Croatia dobitnik Top of the Funds nagrade za rezultate u 2023. godini
- 22.04.2024 Fond Eurizon HR Equity dobitnik Top of the Funds nagrade za rezultate u 2023. godini
- 19.04.2024 ZB conservative - završena početna ponuda
- 12.04.2024 PRIPAJANJE: Fond InterCapital Conservative Balanced pripojen je fondu InterCapital Balanced
- 17.01.2024 Oporezivanje kapitalnih dobitaka za 2023. godinu
- 24.04.2024 Tjedni komentar tržišta na dan 22.04.2024. - OTP Invest
- 22.04.2024 Što nam tržišta govore i što se može očekivati - LXXXVI
- 16.04.2024 Komentar tržišta - Eurizon Asset Management Croatia - ožujak 2024.
- 16.04.2024 Komentar tržišta - ZB Invest - ožujak 2024.
- 16.04.2024 Tjedni komentar tržišta na dan 15.04.2024. - OTP Invest
- 24.04.2024 Mirovinski fondovi - Svi Mirexi zeleni
- 23.04.2024 Mirovinski fondovi - Većina Mirexa u plusu
- 23.04.2024 MIROVINCI TJEDNO: Svi fondovi zabilježili pad vrijednosti udjela
- 22.04.2024 Mirovinski fondovi - Većina Mirexa u plusu
- 22.04.2024 TJEDNI PREGLED: Tjedan obilježili fondovi s negativnim rezultatom
- 24.04.2024 ZSE DANAS: Crobexi i danas crveni uz skroman promet
- 24.04.2024 Nagađanja o američkoj monetarnoj politici spustila cijene nafte na 88 dolara
- 24.04.2024 ZSE INTRADAY: Uz mršav promet, Crobex oslabio drugi dan zaredom
- 24.04.2024 EU tržišta OTVARANJE: Ulagači oprezni, indeksi stagniraju
- 24.04.2024 ZSE OTVARANJE: Očekuje se oprezno trgovanje, stagnacija Crobexa
- 24.04.2024 Teslin prihod pao u prvom tromjesečju
- 24.04.2024 Bolja prodaja oslonac Heinekenovom prihodu u prvom tromjesečju
- 18.04.2024 Nagli pad potražnje za ASML-ovim strojevima za čipove
- 16.04.2024 Oštar pad prihoda Ericssona u prvom tromjesečju
- 12.04.2024 Njemački proizvođač baterija u problemima
- 24.04.2024 Dioničari Valamara odlučili o isplati dividende
- 24.04.2024 EU provjerava javnu nabavu medicinskih uređaja u Kini
- 24.04.2024 Kanada napravila iznimku za Airbusovu nabavu titanija u Rusiji
- 24.04.2024 U Hrvatskoj milijun i 603 tisuće zaposlenih - prosjek 2023.
- 24.04.2024 Turska i skupina zemalja u Perzijskom zaljevu pripremaju teren za ′Put razvoja′