- 25.03.2024 ZSE DANAS: Crobexi pali na početku tjedna, promet umanjen
- 24.03.2024 TJEDNI PREGLED: Svjetske burze na rekordnim razinama, očekuj...
- 25.03.2024 Što nam tržišta govore i što se može očekivati - LXXXIV
- 24.03.2024 TJEDNI PREGLED: Dolar ojačao prema košarici valuta drugi tje...
- 25.03.2024 TJEDNI PREGLED: Odličan tjedan za fondove, dobitnici u fokus...
- 01.03.2024 PRIPAJANJE - InterCapital pripaja InterCapital Conservative Balanced
- 17.01.2024 Oporezivanje kapitalnih dobitaka za 2023. godinu
- 18.12.2023 Kroz raznolikost do uspjeha
- 22.11.2023 Kako se određuje prinos na obveznice?
- 21.11.2023 Portfelj 60/40: Balans između rasta i sigurnosti
- 27.03.2024 Tjedni komentar tržišta na dan 26.03.2024. - OTP Invest
- 25.03.2024 Što nam tržišta govore i što se može očekivati - LXXXIV
- 25.03.2024 Dionički indeks S&P500 testirao novi povijesni maksimum!
- 20.03.2024 Komentar tržišta - InterCapital Asset Management - veljača 2024.
- 19.03.2024 Tjedni komentar tržišta na dan 18.03.2024. - OTP Invest
- 28.03.2024 Mirovinski fondovi - Svi Mirexi rasli
- 27.03.2024 Mirovinski fondovi - U minusu većina Mirexa
- 26.03.2024 Neto imovina obveznih mirovinskih fondova nadomak 21 mlrd eura
- 26.03.2024 Mirovinski fondovi - Većina Mirexa u minusu
- 26.03.2024 MIROVINCI TJEDNO: Treći tjedan zaredom prevladali fondovi s pozitivnim rezultatom
- 28.03.2024 ZSE TJEDNO: Crobexi tjedan zaključili padom, HPB najlikvidniji
- 28.03.2024 ZSE DANAS: Crobexi u minusu uz povećan promet
- 28.03.2024 ZSE INTRADAY: Crobexi povećali gubitke na tjednoj razini
- 28.03.2024 EU tržišta OTVARANJE: Burze blago porasle
- 28.03.2024 ZSE OTVARANJE: Crobexi na putu tjednih gubitaka
- 27.03.2024 Američka središnja banka potvrdila rekordni gubitak u 2023.
- 19.03.2024 Skok prihoda Xiaomija na kraju 2023.
- 18.03.2024 Erste banka ostvarila 219 mln eura dobiti na krilima rasta kamatnih prihoda
- 15.03.2024 Njemački nekretninski div u gubitku od gotovo sedam mlrd eura
- 13.03.2024 Skok godišnje dobiti i prihoda vlasnika Zare
- 28.03.2024 Visoke cijene na financijskim tržištima rizik za britanski sustav
- 28.03.2024 Dodijeljeni ugovori za javnu turističku infrastrukturu vrijedni 106 milijuna eura
- 28.03.2024 Plin i struja u Njemačkoj u drugoj polovini 2023. znatno skuplji nego prije rata
- 28.03.2024 Umjetna inteligencija ′guta′ struju
- 28.03.2024 Promet industrije veći za 0,3 posto
ANALIZA Objavljeno: 01.12.2017
Kvartalni pregled tržišta kapitala – osvrt na Dow Jones (DJIA) indeks
Podijeli sadržaj: | ||||
Na financijskom tržištu još jedan kvartal je iza nas, pa pogledajmo prinose te kako se tržište kretalo u navedenom periodu i na čemu se moglo najviše zaraditi a na čemu izgubiti. Uskoro nas očekuje objava rezultata poslovanja za treći kvartal a očekivanja su pozitivna u pogledu rasta zarada i prihoda što bi moglo pozitivno djelovati na tržište i u idućim mjesecima. Zadnjih dana obaraju se razni rekordi dok dionički indeksi probijaju nove razine. Zanimljivo je da bi S&P 500 mogao godinu završiti u plusu i to već devetu godinu u nizu što je posljednji put zabilježeno u periodu od 1991. - 1999. godine, a svi znamo što je bilo godinu-dvije kasnije. Dnevni pomaci za navedeni indeks su na najnižim razinama u posljednjih 50 godina, dok pad indeksa sa najviše razine koja je ostvarena tijekom godine nije bio manji još od 1914. godine. Unatoč svemu tržište raste, a rast će se vjerojatno i nastaviti uz dobre makroekonomske podatke i snažan rast zarada korporativnog sektora. Pogledajmo kvartalne prinose.
Što se tiče prinosa na kvartalnoj razini, glavni dionički indeksi na Wall Street-u imali su pozitivne prinose a pratili su ih i svjetski dionički indeksi. Tako je DJIA (Dow Jones Industrial Average - indeks 30 najvećih industrijskih korporacija u SAD-u) zabillježio prinos od 4.94%, dok je S&P 500 ostvario prinos od 3.96%. NASDAQ Composite (indeks tehnološkog sektora) kao i indeks malih kompanija Russell 2000 ostvarili su prinos od 5.79% i 5.33%. Od ostalih globalnih indeksa, njemački DAX ostvario je prinos od 4.38%, britanski FTSE 100 1.45%, dok je japanski Nikkei 225 ostao na 1.83% za prethodni kvartal. Svi navedeni indeksi imaju pozitivnu izvedbu i od početka godine. Prije nego pogledamo detaljno kakve prinose je ostvario Dow Jones u proteklom razdoblju (Tablica 2), najprije ćemo objasniti što je Dow Jones Industrial Average i na koji način funkcionira.
Dow Jones indeks ili preciznije Dow Jones Industrial Average (DJIA) jedan je od nekoliko indeksa američke elektroničke burze dionica NYSE sa sjedištem u New Yorku. Navedeni indeks stvorio je Charles Dow, urednik Wall Street Journala i osnivač Dow Jones & Company. Dow je stvorio indeks kako bi se moglo mjeriti tržišno kretanje industrijske komponente na američkoj burzi dionica. To je najstariji tržišni indeks u SAD koji i danas postoji. Za razliku od ostalih dioničkih indeksa koji se temelje na tržišnoj kapitalizaciji, Dow Jones je cjenovni indeks što znači da na kretanje vrijednosti indeksa najveći utjecaj imaju dionice sa višom cijenom.
Sastavnice Dow Jones indeksa
Kada je prvi put objavljen 26. svibnja 1896. godine, indeks je stajao na 40.94 bodova i računao se kao obični prosjek, sa zbrajanjem cijena komponenata i dijeljenjem s brojem dionica. Mnoge od najvećih pomaka cijene Dowa su se dogodile rano u njegovoj povijesti dok se tek stvarala moderna industrijska ekonomija. Indeks je dosegao najnižu vrijednost od 28.48 bodova za vrijeme ljeta 1896. godine a najveću vrijednost u povijest je dosegnuo ovih dana. Sam indeks se sastoji od 9 sektora što je prikazano u Tablici 1. Nekad dominantni telekomunikacijski sektor, danas je spao na najmanji udio u indeksu dok je udio tehnološkog sektora taj koji trenutno gospodari indeksom sa udjelom od 32%.
Sektori unutar indeksa
Prinosi Dow Jones indeksa
Pogledamo li pomične prosjeke (SMA) za 20 perioda što je sinonim za kratkoročni smjer tržišta, vidimo da je riječ o rastućem trendu što potvrđuje činjenica da je samo 8 kompanija ispod SMA 20 i to u rasponu od -0.51% do -2.41%, dok su 22 kompanije sa cijenom dionice iznad SMA 20. Za SMA 50 koji se koristi kao pouzdaniji pomični prosjek u odnosu na 20 dnevnih perioda jer je sporiji, samo 10 kompanija ima cijenu ispod 50 dnevnih perioda dok 20 kompanija ima cijenu dionice iznad 50 dnevnog pomičnog prosjeka. Glavni pomični prosjek od 200 perioda (SMA 200) pokazuje smjer dugoročnog trenda i najčešće se koristi u tehničkoj analizi za određivanja dugoročnog smjera trenda. Cijena dionice ispod ovog pomičnog prosjeka primjetna je za samo 5 kompanija dok je cijena dionice kod 25 kompanija iznad SMA 200. Ako pogledamo još jedan tehnički pokazatelj, indikator RSI, vidljivo je da se za gotovo sve kompanije iz indeksa ovaj pokazatelj nalazi oko gornje granice prekupljenosti.
Pomični prosjeci za Dow Jones
Analiza je informativnog i edukativnog karaktera, te se ne smije shvatiti kao preporuka za kupnju/prodaju dionica. Čitanjem analize prihvaćate Ogradu od odgovornosti.
Head of Croatian Market at CM-Equity AG
Podijeli sadržaj: | ||||
- 25.03.2024 ZSE DANAS: Crobexi pali na početku tjedna, promet umanjen
- 24.03.2024 TJEDNI PREGLED: Svjetske burze na rekordnim razinama, očekuj...
- 25.03.2024 Što nam tržišta govore i što se može očekivati - LXXXIV
- 24.03.2024 TJEDNI PREGLED: Dolar ojačao prema košarici valuta drugi tje...
- 25.03.2024 TJEDNI PREGLED: Odličan tjedan za fondove, dobitnici u fokus...
- 01.03.2024 PRIPAJANJE - InterCapital pripaja InterCapital Conservative Balanced
- 17.01.2024 Oporezivanje kapitalnih dobitaka za 2023. godinu
- 18.12.2023 Kroz raznolikost do uspjeha
- 22.11.2023 Kako se određuje prinos na obveznice?
- 21.11.2023 Portfelj 60/40: Balans između rasta i sigurnosti
- 27.03.2024 Tjedni komentar tržišta na dan 26.03.2024. - OTP Invest
- 25.03.2024 Što nam tržišta govore i što se može očekivati - LXXXIV
- 25.03.2024 Dionički indeks S&P500 testirao novi povijesni maksimum!
- 20.03.2024 Komentar tržišta - InterCapital Asset Management - veljača 2024.
- 19.03.2024 Tjedni komentar tržišta na dan 18.03.2024. - OTP Invest
- 28.03.2024 Mirovinski fondovi - Svi Mirexi rasli
- 27.03.2024 Mirovinski fondovi - U minusu većina Mirexa
- 26.03.2024 Neto imovina obveznih mirovinskih fondova nadomak 21 mlrd eura
- 26.03.2024 Mirovinski fondovi - Većina Mirexa u minusu
- 26.03.2024 MIROVINCI TJEDNO: Treći tjedan zaredom prevladali fondovi s pozitivnim rezultatom
- 28.03.2024 ZSE TJEDNO: Crobexi tjedan zaključili padom, HPB najlikvidniji
- 28.03.2024 ZSE DANAS: Crobexi u minusu uz povećan promet
- 28.03.2024 ZSE INTRADAY: Crobexi povećali gubitke na tjednoj razini
- 28.03.2024 EU tržišta OTVARANJE: Burze blago porasle
- 28.03.2024 ZSE OTVARANJE: Crobexi na putu tjednih gubitaka
- 27.03.2024 Američka središnja banka potvrdila rekordni gubitak u 2023.
- 19.03.2024 Skok prihoda Xiaomija na kraju 2023.
- 18.03.2024 Erste banka ostvarila 219 mln eura dobiti na krilima rasta kamatnih prihoda
- 15.03.2024 Njemački nekretninski div u gubitku od gotovo sedam mlrd eura
- 13.03.2024 Skok godišnje dobiti i prihoda vlasnika Zare
- 28.03.2024 Visoke cijene na financijskim tržištima rizik za britanski sustav
- 28.03.2024 Dodijeljeni ugovori za javnu turističku infrastrukturu vrijedni 106 milijuna eura
- 28.03.2024 Plin i struja u Njemačkoj u drugoj polovini 2023. znatno skuplji nego prije rata
- 28.03.2024 Umjetna inteligencija ′guta′ struju
- 28.03.2024 Promet industrije veći za 0,3 posto