FONDOVI INFO 0800 600 700
SAKRIJ OGLAS [X]

Analize

ANALIZA Objavljeno: 01.12.2017

Kvartalni pregled tržišta kapitala – osvrt na Dow Jones (DJIA) indeks

Na financijskom tržištu još jedan kvartal je iza nas, pa pogledajmo prinose te kako se tržište kretalo u navedenom periodu i na čemu se moglo najviše zaraditi a na čemu izgubiti. Uskoro nas očekuje objava rezultata poslovanja za treći kvartal a očekivanja su pozitivna u pogledu rasta zarada i prihoda što bi moglo pozitivno djelovati na tržište i u idućim mjesecima. Zadnjih dana obaraju se razni rekordi dok dionički indeksi probijaju nove razine. Zanimljivo je da bi S&P 500 mogao godinu završiti u plusu i to već devetu godinu u nizu što je posljednji put zabilježeno u periodu od 1991. - 1999. godine, a svi znamo što je bilo godinu-dvije kasnije. Dnevni pomaci za navedeni indeks su na najnižim razinama u posljednjih 50 godina, dok pad indeksa sa najviše razine koja je ostvarena tijekom godine nije bio manji još od 1914. godine. Unatoč svemu tržište raste, a rast će se vjerojatno i nastaviti uz dobre makroekonomske podatke i snažan rast zarada korporativnog sektora. Pogledajmo kvartalne prinose.

Što se tiče prinosa na kvartalnoj razini, glavni dionički indeksi na Wall Street-u imali su pozitivne prinose a pratili su ih i svjetski dionički indeksi. Tako je DJIA (Dow Jones Industrial Average - indeks 30 najvećih industrijskih korporacija u SAD-u) zabillježio prinos od 4.94%, dok je S&P 500 ostvario prinos od 3.96%. NASDAQ Composite (indeks tehnološkog sektora) kao i indeks malih kompanija Russell 2000 ostvarili su prinos od 5.79% i 5.33%. Od ostalih globalnih indeksa, njemački DAX ostvario je prinos od 4.38%, britanski FTSE 100 1.45%, dok je japanski Nikkei 225 ostao na 1.83% za prethodni kvartal. Svi navedeni indeksi imaju pozitivnu izvedbu i od početka godine. Prije nego pogledamo detaljno kakve prinose je ostvario Dow Jones u proteklom razdoblju (Tablica 2), najprije ćemo objasniti što je Dow Jones Industrial Average i na koji način funkcionira.

Dow Jones indeks ili preciznije Dow Jones Industrial Average (DJIA) jedan je od nekoliko indeksa američke elektroničke burze dionica NYSE sa sjedištem u New Yorku. Navedeni indeks stvorio je Charles Dow, urednik Wall Street Journala i osnivač Dow Jones & Company. Dow je stvorio indeks kako bi se moglo mjeriti tržišno kretanje industrijske komponente na američkoj burzi dionica. To je najstariji tržišni indeks u SAD koji i danas postoji. Za razliku od ostalih dioničkih indeksa koji se temelje na tržišnoj kapitalizaciji, Dow Jones je cjenovni indeks što znači da na kretanje vrijednosti indeksa najveći utjecaj imaju dionice sa višom cijenom.

Sastavnice Dow Jones indeksa



Kada je prvi put objavljen 26. svibnja 1896. godine, indeks je stajao na 40.94 bodova i računao se kao obični prosjek, sa zbrajanjem cijena komponenata i dijeljenjem s brojem dionica. Mnoge od najvećih pomaka cijene Dowa su se dogodile rano u njegovoj povijesti dok se tek stvarala moderna industrijska ekonomija. Indeks je dosegao najnižu vrijednost od 28.48 bodova za vrijeme ljeta 1896. godine a najveću vrijednost u povijest je dosegnuo ovih dana. Sam indeks se sastoji od 9 sektora što je prikazano u Tablici 1. Nekad dominantni telekomunikacijski sektor, danas je spao na najmanji udio u indeksu dok je udio tehnološkog sektora taj koji trenutno gospodari indeksom sa udjelom od 32%.

Sektori unutar indeksa


Kao što smo već rekli Dow Jones se sastoji od 30 kompanija. Od 30 kompanija u trećem kvartalu (Q3) njih 21 je ostvarila pozitivan prinos dok ih je 8 ostvarilo negativan prinos (preostala kompanija je se spojila sa jednom drugom kompanijom pa rezultati za njih nisu mjerljivi). Od početka godine samo 6 kompanija je zabilježilo negativan prinos dok ih je 24 ostvarilo rast.

Prinosi Dow Jones indeksa

Pogledamo li pomične prosjeke (SMA) za 20 perioda što je sinonim za kratkoročni smjer tržišta, vidimo da je riječ o rastućem trendu što potvrđuje činjenica da je samo 8 kompanija ispod SMA 20 i to u rasponu od -0.51% do -2.41%, dok su 22 kompanije sa cijenom dionice iznad SMA 20. Za SMA 50 koji se koristi kao pouzdaniji pomični prosjek u odnosu na 20 dnevnih perioda jer je sporiji, samo 10 kompanija ima cijenu ispod 50 dnevnih perioda dok 20 kompanija ima cijenu dionice iznad 50 dnevnog pomičnog prosjeka. Glavni pomični prosjek od 200 perioda (SMA 200) pokazuje smjer dugoročnog trenda i najčešće se koristi u tehničkoj analizi za određivanja dugoročnog smjera trenda. Cijena dionice ispod ovog pomičnog prosjeka primjetna je za samo 5 kompanija dok je cijena dionice kod 25 kompanija iznad SMA 200. Ako pogledamo još jedan tehnički pokazatelj, indikator RSI, vidljivo je da se za gotovo sve kompanije iz indeksa ovaj pokazatelj nalazi oko gornje granice prekupljenosti.

Pomični prosjeci za Dow Jones

Analiza je informativnog i edukativnog karaktera, te se ne smije shvatiti kao preporuka za kupnju/prodaju dionica. Čitanjem analize prihvaćate Ogradu od odgovornosti.

Ivan Stojanović,
Head of Croatian Market at CM-Equity AG
Ključne riječi:
HUTA ~ analiza ~ DJIA ~ DOW Jones ~ indeks
Komentiraj
  • NEWSLETTER
Prijava
  • KORISNICI
  • ULAGAČKI CENTAR
  • IZRAČUNI

AKCIJE

Fondovi Trajanje akcije Info
HPB Bond Plus NOVI FOND
Allianz Portfolio AKCIJA do 31.01.
A1 PRODUŽENO AKCIJA do 31.03.
OTP fondovi PRODUŽENO AKCIJA do 31.03.
PBZ fondovi PRODUŽENO AKCIJA do 31.03.
PBZ International Multi Asset NOVI FOND AKCIJA do opoziva
InterCapital Cash (ex. Addiko Cash) - upravljačka PRODUŽENO AKCIJA do 24.01.
Auctor Cash - upravljačka AKCIJA do 31.01.
HPB fondovi - upravljačka PRODUŽENO AKCIJA do 31.01.
OTP fondovi – upravljačka PRODUŽENO AKCIJA do 31.01.
ZB fondovi - upravljačka PRODUŽENO AKCIJA do 31.01.
PBZ Short term bond - upravljačka PRODUŽENO AKCIJA do 31.03.
PBZ fondovi - upravljačka PRODUŽENO AKCIJA do opoziva

NAJVEĆI PRINOS FONDOVA (na kraju 2017.)

  • Dionički
  • Mješoviti
  • Obveznički
  • Novčani
Fond Prinos Riz. Info Kupi
ZB trend +24,02 5 Kupnja udjela u fondu ZB trend
ZB BRIC+ +23,10 6 Kupnja udjela u fondu ZB BRIC+
KD BRIC +17,77 6 Kupnja udjela u fondu KD BRIC
Platinum Global Opportunity +11,46 5 Kupnja udjela u fondu Platinum Global Opportunity trenutno nije moguća

FOND HRVATSKIH BRANITELJA

Vrijednost Datum Promjena Graf
471,79 16.01.2018
-0,78%

ANKETA

VALUTE (Srednji tečaj HNB-a - 18.01.2018.)

Valuta Vrijednost   Promjena Graf
1 EUR 7,429246 -0,01
-0,15%
1 USD 6,072622 -0,02
-0,36%
1 GBP 8,379479 0,00
-0,02%
1 CHF 6,309338 0,00
-0,03%
EUR - 1 mjesec 2018 1tj 1mj 3mj 6mj 1g 2g 5g
KN EURUSDGBPCHF
=
KN EURUSDGBPCHF

INDEKSI

  • ZSE
  • Regija
  • Svijet
Indeks Vrijeme Vrijednost Bod +/- % Graf
Zagrebačka burza
CROBEX* 17.01. 16:00  1.876,37
-3,23
-0,17
CROBEX10* 17.01. 16:00  1.086,95
-4,24
-0,39
CROBEXtr* 17.01. 16:50  1.182,82
-2,03
-0,17
CROBEXplus* 17.01. 16:50  1.104,49
0,16
0,01
CROBIS* 17.01. 17:30  111,99
0,10
0,08
*Live podaci *Podaci na kraju trgovanja
Osvježi
CROBEX - 1 mjesec 2018 1tj 1mj 3mj 6mj 1g 2g 5g

ZSE - dionice (17.01.2018 16:00:15)

  • Promet
  • Rast
  • Pad
Dionica Zadnja Promjena Promet
ATGR 940,00
0,00%
611.215,00
ADPL 182,00
4,00%
563.295,50
HT 167,00
0,30%
555.795,00
RIVP 42,40
-1,17%
521.894,50
ADRS2 446,00
-0,89%
519.540,00
ARNT 440,00
-1,57%
351.556,00
HUPZ 3.420,00
3,01%
255.700,00
ERNT 1.205,00
0,42%
201.245,00
ATPL 666,00
0,91%
178.500,00
IGH 233,00
-5,28%
171.096,00
Redovni dionički promet:   5.368.317,24 kn
Redovni obveznički promet:   6.534,15 kn
CE ENTER promet:   2.820.000,00 kn
Blok promet:   24.493,00 kn
Sveukupni promet:   8.219.344,00 kn
Osvježi