NAJČITANIJE

IZDVOJENO

ANALIZE

FONDOVI

ZB INVEST Objavljeno: 26.10.2016
Komentar tržišta - ZB Invest - rujan 2016.

Komentar tržišta - ZB Invest - rujan 2016.

Pregled mjesečnih događanja

  • Daljnji rast hrvatskog gospodarstva i domaćeg tržišta vrijednosnica
  • CROBEX završio na 1.941 boda, najvišoj razini od svibnja 2013. godine
  • Zadržavanje mjera ekspanzivne monetarne politike ECB-a
  • Nepromijenjena visina referentnih kamatnih stopa FED-a
  • Fiksna kamatna stopa redovnih obratnih repo aukcija HNB-a snižena na 0,30%

Izrazito pozitivan sentiment na domaćem tržištu vrijednosnica

    Jačanje pozitivnog sentimenta domaćeg tržišta rezultat je objavljenih podataka tijekom rujna koji upućuju na nastavak rasta domaćeg gospodarstva. U drugom tromjesečju hrvatsko gospodarstvo poraslo je za 2,8% na godišnjoj razini uslijed povećanja izvoza roba i usluga te daljnjeg oporavka potrošnje kućanstva temeljenog na rastu raspoloživog dohotka. Povećanje raspoloživog dohotka odraz je ostvarenih rezultata u turizmu, daljnjeg smanjenja stope nezaposlenosti te zadržavanje deflacije na postojećoj razini (-1,5%). Turistička sezona i nadalje je iznad očekivanja stoga se očekuju rekordni prihodi od turizma ove godine. Naime, u prvih sedam mjeseci ukupan broj dolazaka na godišnjoj razini viši je za 9,2% (8,4 milijuna), a broj noćenja za 8,8% (39,4 milijuna). U kolovozu je nastavljen pad stope nezaposlenosti na 13,1% sezonskim zapošljavanjem u turizmu, a dijelom i izlaskom iz evidencije zbog zapošljavanja u inozemstvu. Nastavljen je pozitivan trend rasta godišnjih stopa industrijske proizvodnje te je u kolovozu ista povećana za 2,5%. Sve prethodno navedeno pozitivno se odrazilo na ekonomsku klimu u Hrvatskoj koja je u rujnu dostigla najvišu razinu od ulaska u Europsku uniju.

    Dionička tržišta - Nastavljen rast domaćeg tržišta

    Tijekom mjeseca sva su tri američka dionička indeksa S&P 500, Dow Jones i Nasdaq bila volatilnija u odnosu na prethodni mjesec uslijed sastanka FOMC-a i približavanja predstojećih američkih predsjedničkih izbora. Vrijednost indeksa S&P 500 završila je mjesec na gotovo jednakoj razini s početka mjeseca (-0,12%).

    Pokazatelj prerađivačkog sektora u Njemačkoj porastao je u rujnu iznad očekivanja što upućuje na tek kratkotrajno usporavanje njemačkog gospodarstva tijekom srpnja. Navedeno potvrđuje i objava IFO pokazatelja poslovne klime koji je visokim rastom u rujnu potvrdio očekivanja daljnjeg rasta njemačkog gospodarstva. Njemački DAX izgubio je krajem mjeseca 0,77% na vrijednosti uslijed snažnog pada cijene dionice Deutsche Bank objavom vijesti o potraživanju američkih vlasti prema banci od 14,0 milijardi dolara u istrazi prodaje loših hipotekarnih vrijednosnica, a zatim i vijesti o odlasku nekolicine institucionalnih klijenata što je potaklo daljnji pad cijene dionice. Britanski FTSE 100 istovremeno je porastao 1,74%.

    Domaći CROBEX porastao je tijekom rujna za 6,76% na pozitivnim pokazateljima rasta gospodarstva i završio s 1.941 boda na najvišoj razini od svibnja 2013. godine. Rezultat je to dijelom i vrlo visokih volumena trgovanja nakon duljeg razdoblja potisnutog prometa dionicama na domaćem tržištu. Promatrano pojedinačno visokim ostvarenim prometom istaknule su se dionice Adris grupe,  Hrvatskog Telekoma, Imperiala i Valamar Riviere.

    Obveznička tržišta - Nastavak ekspanzivne monetarne politike

    U prvoj polovini rujna tržišta su bila u očekivanju odluke čelnika ECB-a o daljnjim mjerama monetarne politike. Na sastanku je odlučeno zadržavanje referentnih kamatnih stopa i obujma mjesečnog otkupa obveznica do ožujka 2017. godine, uz mogućnost produljenja u slučaju potrebe za dostizanjem ciljane stope inflacije.

    U drugoj polovini rujna tržište je s nestrpljenjem iščekivalo donošenje odluke predstavnika FED-a o visini kamatne stope čime je povećana volatilnost na obvezničkom tržištu. Naime, dio investitora u iščekivanju stezanja monetarne politike FED-a odlučio se za prodaju obveznica. Na sastanku FOMC-a ipak je donijeta odluka o zadržavaju referentnih kamatnih stopa na postojećim razinama do postizanja potpune zaposlenosti i ciljane godišnje stope inflacije od 2%. Odlaganjem mjera restriktivne monetarne politike rastu očekivanja tržišnih sudionika za povećanjem referentnih kamatnih stopa u prosincu (60%).

    Centralna banka Japana na svom zasjedanju istovrsno je donijela odluku o nepromijenjenoj referentnoj kamatnoj stopi od -0,1% uz mogućnost daljnjeg snižavanja u slučaju potrebe.

    Prinosi na desetogodišnji američki Treasury tijekom mjeseca volatilno su se kretali između 1,53% i 1,73%, dok se prinos na desetogodišnji njemački Bund kratkotrajno vratio na pozitivne razine i time se kretao između 0,07% na -0,14%. Trend rasta hrvatskih obveznica nastavljen je tijekom rujna što se odrazilo na povijesno niske prinose na pojedina eurska i dolarska izdanja.

    Tržište roba -  U fokusu sastanak čelnika OPEC-a

    Rast cijena nafte na svjetskim tržištima prisutan u rujnu, Brent (4,3%), WTI (7,9%) odraz je najave, a zatim i neformalnog sastanka čelnika OPEC-a u Alžiru. Na sastanku je dogovoreno smanjenje proizvodnje nafte s ciljem stabilizacije globalnog tržišta nafte slijedom podataka Svjetske energetske agencije (IEA) koji i nadalje upućuju na usporavanje globalne potražnje za sirovom naftom.

    Odluka je pomalo iznenadila tržište obzirom da je to prvi takav dogovor u posljednjih osam godina stoga jačaju očekivanja dijela sudionika tržišta da će rast cijena energenata dovesti do rasta inflacije.

    Novčano tržište - Uravnotežena ponuda i potražnja za devizama

    Intervencija na deviznom tržištu u prvoj polovini rujna, kojom je HNB od poslovnih banaka otkupio 69 milijuna eura po prosječnom tečaju od 7,502 kuna za euro trenutno je utjecala na slabljenje domaće valute u odnosu na euro. Istovremeno je HNB nastavio s provođenjem redovnih obratnih repo aukcija, ali je fiksna kamatna stopa snižena za 0,2 postotna boda na 0,30%. Izostankom dospijeća trezorskih zapisa u rujnu nije održana aukcija trezorskih zapisa.

    Tečaj EUR/HRK kretao se u uskom rangu od 7,480-7,518 slijedom uravnotežene ponude i potražnje korporativnog sektora i domaćih banaka za devizama.

    Tečajnica svih ZB fondova

    Izvor: ZB Invest

    Ključne riječi:
    ZB Inves ~ analiza tržišta ~ Fed ~ dionice ~ obveznice

    NAJČITANIJE

    IZDVOJENO

    ANALIZE

    FONDOVI

    NEWSLETTER

    Obavještavat ćemo vas o novostima i akcijama vezanim za fondove, posebnim prilikama za ulaganje te novostima u našim uslugama.

    NAJVEĆI PRINOS FONDOVA (na kraju 2023.)(na kraju 2023.)

    (koji na 31.12.2023. posluju min. 12 mjeseci)
    • Dionički
    • Mješoviti
    • Obveznički
    • Kratkoročni obv.
    Fond Prinos Riz. Portfelj Prinosi Kupi
    InterCapital Global Technology - klasa B A +42,64%  5
    OTP indeksni A +31,15%  4
    Capital Breeder +29,68%  3

    1 EUR - tečajna lista

    Valuta Vrijednost   Promjena Graf
    USD
    1,08160 0,00
    -0,36%
    GBP
    0,85768 0,00
    -0,09%
    CHF
    0,98110 0,00
    0,01%
    JPY
    163,52000 -0,88
    -0,54%
    BAM
    1,95583 0,00
    0,00%
    EUR/USD - 1mj 2024 1tj 1mj 3mj 6mj 1g 2g 5g
    Konverter valuta

    FOND HRVATSKIH BRANITELJA Podaci o fondu

    Vrijednost Datum Promjena Graf
    92,19 €
    27.03.2024
    -0,67%

    ANKETA

    AKCIJE

    • Ulazna / izlazna naknada
    • Ostale akcije
    Fondovi Trajanje akcije Info
    InterCapital Nova Europa - ulazna naknada AKCIJA do 30.06.
    OTP Absolute - ulazna naknada AKCIJA do 30.06.
    OTP indeksni i OTP Meridian 20 - ulazna naknada AKCIJA do 30.06.
    A1 - ulazna naknada AKCIJA do 31.12.
    Eurizon fondovi - ulazna naknada AKCIJA do opoziva
    Eurizon HR Equity fond - izlazna naknada AKCIJA do opoziva
    InterCapital fondovi - ulazna naknada 0,00% AKCIJA do opoziva
    InterCapital fondovi - trajni nalog AKCIJA do opoziva
    InterCapital Income Plus - ulazna naknada 0,50% AKCIJA do opoziva
    ZBI fondovi - ulazna naknada 0,00% AKCIJA do opoziva
    Osvježi
    Indeks Vrijeme Vrijednost Bod +/- % Graf
    CROBEX* 28.03. 15:41  2831,09
    -11,32
    -0,40
    CROBEX10* 28.03. 15:41  1711,27
    -5,09
    -0,30
    CROBEX10tr* 28.03. 15:41  1860,31
    -5,53
    -0,30
    ADRIAprime* 28.03. 15:41  1919,25
    -4,33
    -0,23
    CROBISTR* 27.03. 16:31  172,7653
    0,08
    0,05
    CROBIS* 27.03. 16:31  96,038
    0,01
    0,01
    *Live podaci *Podaci na kraju trgovanja
    CROBEX - 1 mjesec 2024 1tj 1mj 3mj 6mj 1g 2g 5g

    ZSE - DIONICE (15:44:58 28.03.2024)
    (15:44:58 28.03.2024)

      Osvježi
    • Promet
    • Rast
    • Pad
    Dionica Zadnja Promjena Promet
    KOEI
    260,00 €
    -1,52%
    309.290,00 €
    PODR
    160,50 €
    0,63%
    208.609,00 €
    MONP
    8,35 €
    0,00%
    179.703,25 €
    HPB
    230,00 €
    -0,86%
    149.370,00 €
    RIVP
    5,18 €
    0,39%
    123.723,18 €
    7SLO
    27,14 €
    0,11%
    111.213,23 €
    HT
    30,30 €
    -0,33%
    105.083,60 €
    7BET
    13,84 €
    0,44%
    97.880,44 €
    KODT
    1.340,00 €
    -2,90%
    64.260,00 €
    ADRS2
    60,40 €
    0,33%
    61.418,80 €
    Redovni dionički promet:   
    1.696.953,10 €
    Redovni obveznički promet:   
    92.517,06 €
    Sveukupni promet:   
    3.574.470,16 €