- 19.04.2024 ZSE TJEDNO: Crobexi zabilježili tjedni gubitak
- 19.04.2024 ZSE DANAS: Crobexi različitih predznaka, Atlantic grupa najl...
- 19.04.2024 Mirovinski fondovi - Većina Mirexa u minusu
- 19.04.2024 EU tržišta OTVARANJE: Burze pod pritiskom napetosti na Blisk...
- 19.04.2024 U HGK uručene godišnje nagrade za najbolje investicijske fon...
- 22.04.2024 Eurizon Asset Management Croatia dobitnik Top of the Funds nagrade za rezultate u 2023. godini
- 22.04.2024 Fond Eurizon HR Equity dobitnik Top of the Funds nagrade za rezultate u 2023. godini
- 19.04.2024 ZB conservative - završena početna ponuda
- 12.04.2024 PRIPAJANJE: Fond InterCapital Conservative Balanced pripojen je fondu InterCapital Balanced
- 17.01.2024 Oporezivanje kapitalnih dobitaka za 2023. godinu
- 24.04.2024 Tjedni komentar tržišta na dan 22.04.2024. - OTP Invest
- 22.04.2024 Što nam tržišta govore i što se može očekivati - LXXXVI
- 16.04.2024 Komentar tržišta - Eurizon Asset Management Croatia - ožujak 2024.
- 16.04.2024 Komentar tržišta - ZB Invest - ožujak 2024.
- 16.04.2024 Tjedni komentar tržišta na dan 15.04.2024. - OTP Invest
- 24.04.2024 Mirovinski fondovi - Svi Mirexi zeleni
- 23.04.2024 Mirovinski fondovi - Većina Mirexa u plusu
- 23.04.2024 MIROVINCI TJEDNO: Svi fondovi zabilježili pad vrijednosti udjela
- 22.04.2024 Mirovinski fondovi - Većina Mirexa u plusu
- 22.04.2024 TJEDNI PREGLED: Tjedan obilježili fondovi s negativnim rezultatom
- 24.04.2024 ZSE DANAS: Crobexi i danas crveni uz skroman promet
- 24.04.2024 Nagađanja o američkoj monetarnoj politici spustila cijene nafte na 88 dolara
- 24.04.2024 ZSE INTRADAY: Uz mršav promet, Crobex oslabio drugi dan zaredom
- 24.04.2024 EU tržišta OTVARANJE: Ulagači oprezni, indeksi stagniraju
- 24.04.2024 ZSE OTVARANJE: Očekuje se oprezno trgovanje, stagnacija Crobexa
- 24.04.2024 Teslin prihod pao u prvom tromjesečju
- 24.04.2024 Bolja prodaja oslonac Heinekenovom prihodu u prvom tromjesečju
- 18.04.2024 Nagli pad potražnje za ASML-ovim strojevima za čipove
- 16.04.2024 Oštar pad prihoda Ericssona u prvom tromjesečju
- 12.04.2024 Njemački proizvođač baterija u problemima
- 24.04.2024 Dioničari Valamara odlučili o isplati dividende
- 24.04.2024 EU provjerava javnu nabavu medicinskih uređaja u Kini
- 24.04.2024 Kanada napravila iznimku za Airbusovu nabavu titanija u Rusiji
- 24.04.2024 U Hrvatskoj milijun i 603 tisuće zaposlenih - prosjek 2023.
- 24.04.2024 Turska i skupina zemalja u Perzijskom zaljevu pripremaju teren za ′Put razvoja′
PBZ INVEST Objavljeno: 16.11.2015
Komentar tržišta - PBZ Invest - listopad 2015.
Podijeli sadržaj: | ||||
PBZ Novčani fond
Ulaganjem u depozite kod najvećih banaka u Republici Hrvatskoj, te kupnjom trezorskih zapisa Ministarstva financija PBZ Novčani fond ostvario je stabilan rast u listopada uz prinos 0,58% (na godišnjoj razini).
U zadnjem tjednu u listopadu je zabilježen značajan interes institucionalnih investitora na aukciji trezorskih zapisa Ministarstva financija. Zbog navedenog izdanje je premašilo prvotno planirani iznos te je u konačnici upisano 1,3 milijarde kuna jednogodišnjih TZ uz prinos od 1,50%. Novčano tržište je i nadalje vrlo likvidno uz višak likvidnosti u sustavu od 8 mlrd. kuna. Obratne repo aukcije HNB-a zabilježile su smanjen interes te je na posljednjoj aukciji plasirano samo 311 mil. kuna po 0,80% na tjednoj razini.
PBZ Euro novčani fond
PBZ Euro novčani fond ostvario je tijekom listopada stabilan rast uz prinos 0,41% (na godišnjoj razini) upravljanjem ročnošću depozita, te diversifikacijom portfelja kod najvećih banaka u Republici Hrvatskoj.
Tijekom listopada Ministarstvo financija je izdavalo trezorske zapise u valutnoj klauzuli. Izdano je 14,8 mil. eura TZ uz prinose od 0,20% za 91 dan te 0,40% na 364 dana. Nezaposlenost u Europskoj uniji je smanjena na 10,8% što je najniža razina od početka 2012. godine. Stopa inflacije u EU na godišnjoj razini je stagnirala, ponajviše kao posljedica niskih razina cijena energenata dok je stopa temeljne inflacije koja ne uključuje najvolatilnije komponente, poput energije i prehrambenih artikala porasla na godišnjoj razini 1%. Predsjednik ECB-a Mario Draghi je najavio mogućnost proširenja paketa kvantitativnog popuštanja ili još negativnije kamatne stope na depozite u eurima kako bi dodatno potakao Europsko gospodarstvo.
PBZ Dollar fond
PBZ Dollar fond je tijekom listopada ostvario rast uz prinos 1,06% (na godišnjoj razini) upravljanjem ročnošću depozita, te diversifikacijom portfelja kod najvećih banaka u Republici Hrvatskoj.
Nakon prošlomjesečnog sastanka FED-a porasla su očekivanja tržišta o mogućem podizanju referentnog kamatnjaka u prosincu ove godine. FED je objavio da više nije zabrinut oporavkom globalnog gospodarstva te da će odluka o podizanju kamata ovisiti isključivo o gospodarskim podacima koji dolaze iz SAD-a. Stopa nezaposlenosti u SAD-u trenutno iznosi niskih 5,1% uz nešto skromniji rast osobnih prihoda i osobne potrošnje od 0,1%.
PBZ Short term bond fond
Rast vrijednosti udjela u PBZ Short term bond fondu u mjesecu listopadu iznosio je 0,11%. Situacija na novčanom tržištu se stabilizirala nakon redovitih tjednih obratnih repo aukcija od strane HNB-a, što je imalo utjecaja na pad kratkoročnih kunskih kamatnih stopa. Uz smanjenu potrebu za likvidnosti pojedini investitori su se odlučili dio slobodnih sredstava plasirati na tržište dužničkih vrijednosnih papira kupnjom obveznica RH što je dovelo do blagog porasta njihovih cijena tijekom listopada. Izloženost fonda obvezničkom tržištu tijekom mjeseca je povećana kupnjama najkraće kunske obveznice koja dospijeva 2015. godine, uz oročenja depozita na rok od godine dana i manji dio koji koristimo za tekuću likvidnost.
PBZ Bond fond
Rast vrijednosti udjela u PBZ Bond fondu u mjesecu listopadu iznosio je 0,09%. Pozitivnom performansu na mjesečnoj razini najviše je svojim rastom doprinijela kunska obveznica RH s dospijećem 2018. godine te obveznica RH denominirana u valuti USD sa dospijećem 2017. godine. Manji pad vrijednosti u listopadu doživjela je obveznica RH u valutnoj klauzuli s dospijećem 2019. godine. Ukupan promet obveznicama na Zagrebačkoj burzi u listopadu iznosio je 549 mil. kuna a najveći promet ostvaren je kunskom obveznicom s dospijećem 2016. godine uz trenutni prinos od 1,90%.
Ususret parlamentarnim izborima koji nam predstoje, očekujemo smanjenu aktivnost uz niže volumene trgovanja na obvezničkom tržištu.
PBZ Global fond
PBZ Global fond je u listopadu ostvario rast od 4,95%. Listopad je donio oporavak kako dioničkih tako i obvezničkih tržišta. Nakon razdoblja povećane volatilnosti u ljetnim mjesecima, u listopadu je volatilnost značajno smanjenja, a dionička tržišta ostvarila su rast. Tržišta razvijenih zemalja ostvarila su veći porast od tržišta zemalja u razvoju. Fokus investitora je bio se glavnim središnjim bankama i njihovim akcijama koje nastoje poduzeti kako bi potaknule usporeni globalni gospodarski rast i potaknule inflaciju. Tako je Europska središnja banka (ECB) otvorila prostor za nove mjere monetarne pomoći kroz povećanje aktualnog programa ili dodatno snižavanje kamatnih stopa. Kineska središnja banka (PBoC) djelovala je snižavanjem kamatnih stopa dok je američki Fed ponovo odgodio podizanje referentne stope uz komentar da je prošlomjesečna bojazan za globalni rast umanjena. Iako je američki BDP u trećem kvartalu rastao 1,5%, struktura tog rasta pokazuje nastavak jake domaće potrošnje, što je dodatno umirilo investitore i potaknulo rast dionica.
Najveći utjecaj na rast PBZ Global fonda imala su razvijena dionička tržišta SAD-a i Europe kojima je fond najviše izložen, dok su ostala tržišta također pozitivno pridonijela rastu. Izloženost fonda dioničkom segmentu kretala se iznad razine benchmarka te je krajem mjeseca snižena na razinu benchmarka.
Obveznički dio portfelja izložen državnom dugu RH imao je pozitivan doprinos tijekom mjeseca. Najveći doprinos rastu vrijednosti fonda imale su dolarske obveznice Hrvatske elektroprivrede s dospijećima 2017. te 2022. godine. Manji također pozitivan doprinos rastu vrijednosti fonda imala je kunska obveznica RH s dospijećem 2018. godine.
PBZ Conservative 10
Rast vrijednosti udjela u mjesecu listopadu iznosio je 1,10%. Obveznička komponenta fonda ovaj mjesec je ostvarila pozitivan doprinos. Najveći doprinos porastu vrijednosti PBZ Conservative 10 fonda na mjesečnoj razini imala je kunska obveznica RH s dospijećem 2018. godine. Ovaj mjesec je obilježilo novo izdanje obveznica Hrvatske elektroprivrede u iznosu 550 mil. USD s dospijećem 2022. godine uz kupon od 5,875%. Interes za navedenim izdanjem je nekoliko puta premašio planirani iznos izdanja. Navedenim novim izdanjem HEP je riješio svoje potrebe za financiranjem na duži period, uz prijevremeni otkup dijela svojih obveznica koje dospijevaju 2017. godine.
Njemački indeks DAX tijekom mjeseca ostvario je rast od 12,3% čime je ostvario pozitivan doprinos ukupnom prinosu fonda. Izloženost fonda prema DAX-u u listopadu je bila smanjena u odnosu na mjesec ranije te se kretala na razini oko 5%.
PBZ Equity fond
Nakon dva mjeseca korekcije vrijednosti udjela PBZ Equity fonda, listopad je donio oporavak. Tako je cijena udjela PBZ Equity fonda ostvarila mjesečni dobitak od 3,39%. Većina je tržišta u regiji zabilježila pozitivan prinos osim tržišta dionica u Srbiji. BELEX indeks je zabilježio gubitak od 2,02%, ali to tržište nije imalo značajniji negativan utjecaj na prinos fonda u proteklom mjesecu, jer smo sukladno našim procjenama smanjili izloženost prema tom regionalnom tržištu. Najveći rast ostvarilo je dioničko tržište u Sloveniji od 3,51%, a slijedi ga rumunjsko tržište kapitala sa dobitkom BET indeksa od 3,20% posto. Hrvatske dionice su i nadalje najviše zastupljene u portfelju fonda te su one imale i najveći doprinos u ukupnom rastu cijene udjela PBZ Equity fonda. Na investitore prisutne u Hrvatskoj pozitivno je utjecala objava dobrih poslovnih rezultata većine domaćih kompanija za III kvartal ove godine. U listopadu je PBZ Equity fond imao bolju izvedbu od svog usporednog indeksa koji je ostvario rast od 2,12%.
Tečajnica svih PBZ fondova
Izvor: PBZ Invest
Ulaganjem u depozite kod najvećih banaka u Republici Hrvatskoj, te kupnjom trezorskih zapisa Ministarstva financija PBZ Novčani fond ostvario je stabilan rast u listopada uz prinos 0,58% (na godišnjoj razini).
U zadnjem tjednu u listopadu je zabilježen značajan interes institucionalnih investitora na aukciji trezorskih zapisa Ministarstva financija. Zbog navedenog izdanje je premašilo prvotno planirani iznos te je u konačnici upisano 1,3 milijarde kuna jednogodišnjih TZ uz prinos od 1,50%. Novčano tržište je i nadalje vrlo likvidno uz višak likvidnosti u sustavu od 8 mlrd. kuna. Obratne repo aukcije HNB-a zabilježile su smanjen interes te je na posljednjoj aukciji plasirano samo 311 mil. kuna po 0,80% na tjednoj razini.
PBZ Euro novčani fond
PBZ Euro novčani fond ostvario je tijekom listopada stabilan rast uz prinos 0,41% (na godišnjoj razini) upravljanjem ročnošću depozita, te diversifikacijom portfelja kod najvećih banaka u Republici Hrvatskoj.
Tijekom listopada Ministarstvo financija je izdavalo trezorske zapise u valutnoj klauzuli. Izdano je 14,8 mil. eura TZ uz prinose od 0,20% za 91 dan te 0,40% na 364 dana. Nezaposlenost u Europskoj uniji je smanjena na 10,8% što je najniža razina od početka 2012. godine. Stopa inflacije u EU na godišnjoj razini je stagnirala, ponajviše kao posljedica niskih razina cijena energenata dok je stopa temeljne inflacije koja ne uključuje najvolatilnije komponente, poput energije i prehrambenih artikala porasla na godišnjoj razini 1%. Predsjednik ECB-a Mario Draghi je najavio mogućnost proširenja paketa kvantitativnog popuštanja ili još negativnije kamatne stope na depozite u eurima kako bi dodatno potakao Europsko gospodarstvo.
PBZ Dollar fond
PBZ Dollar fond je tijekom listopada ostvario rast uz prinos 1,06% (na godišnjoj razini) upravljanjem ročnošću depozita, te diversifikacijom portfelja kod najvećih banaka u Republici Hrvatskoj.
Nakon prošlomjesečnog sastanka FED-a porasla su očekivanja tržišta o mogućem podizanju referentnog kamatnjaka u prosincu ove godine. FED je objavio da više nije zabrinut oporavkom globalnog gospodarstva te da će odluka o podizanju kamata ovisiti isključivo o gospodarskim podacima koji dolaze iz SAD-a. Stopa nezaposlenosti u SAD-u trenutno iznosi niskih 5,1% uz nešto skromniji rast osobnih prihoda i osobne potrošnje od 0,1%.
PBZ Short term bond fond
Rast vrijednosti udjela u PBZ Short term bond fondu u mjesecu listopadu iznosio je 0,11%. Situacija na novčanom tržištu se stabilizirala nakon redovitih tjednih obratnih repo aukcija od strane HNB-a, što je imalo utjecaja na pad kratkoročnih kunskih kamatnih stopa. Uz smanjenu potrebu za likvidnosti pojedini investitori su se odlučili dio slobodnih sredstava plasirati na tržište dužničkih vrijednosnih papira kupnjom obveznica RH što je dovelo do blagog porasta njihovih cijena tijekom listopada. Izloženost fonda obvezničkom tržištu tijekom mjeseca je povećana kupnjama najkraće kunske obveznice koja dospijeva 2015. godine, uz oročenja depozita na rok od godine dana i manji dio koji koristimo za tekuću likvidnost.
PBZ Bond fond
Rast vrijednosti udjela u PBZ Bond fondu u mjesecu listopadu iznosio je 0,09%. Pozitivnom performansu na mjesečnoj razini najviše je svojim rastom doprinijela kunska obveznica RH s dospijećem 2018. godine te obveznica RH denominirana u valuti USD sa dospijećem 2017. godine. Manji pad vrijednosti u listopadu doživjela je obveznica RH u valutnoj klauzuli s dospijećem 2019. godine. Ukupan promet obveznicama na Zagrebačkoj burzi u listopadu iznosio je 549 mil. kuna a najveći promet ostvaren je kunskom obveznicom s dospijećem 2016. godine uz trenutni prinos od 1,90%.
Ususret parlamentarnim izborima koji nam predstoje, očekujemo smanjenu aktivnost uz niže volumene trgovanja na obvezničkom tržištu.
PBZ Global fond
PBZ Global fond je u listopadu ostvario rast od 4,95%. Listopad je donio oporavak kako dioničkih tako i obvezničkih tržišta. Nakon razdoblja povećane volatilnosti u ljetnim mjesecima, u listopadu je volatilnost značajno smanjenja, a dionička tržišta ostvarila su rast. Tržišta razvijenih zemalja ostvarila su veći porast od tržišta zemalja u razvoju. Fokus investitora je bio se glavnim središnjim bankama i njihovim akcijama koje nastoje poduzeti kako bi potaknule usporeni globalni gospodarski rast i potaknule inflaciju. Tako je Europska središnja banka (ECB) otvorila prostor za nove mjere monetarne pomoći kroz povećanje aktualnog programa ili dodatno snižavanje kamatnih stopa. Kineska središnja banka (PBoC) djelovala je snižavanjem kamatnih stopa dok je američki Fed ponovo odgodio podizanje referentne stope uz komentar da je prošlomjesečna bojazan za globalni rast umanjena. Iako je američki BDP u trećem kvartalu rastao 1,5%, struktura tog rasta pokazuje nastavak jake domaće potrošnje, što je dodatno umirilo investitore i potaknulo rast dionica.
Najveći utjecaj na rast PBZ Global fonda imala su razvijena dionička tržišta SAD-a i Europe kojima je fond najviše izložen, dok su ostala tržišta također pozitivno pridonijela rastu. Izloženost fonda dioničkom segmentu kretala se iznad razine benchmarka te je krajem mjeseca snižena na razinu benchmarka.
Obveznički dio portfelja izložen državnom dugu RH imao je pozitivan doprinos tijekom mjeseca. Najveći doprinos rastu vrijednosti fonda imale su dolarske obveznice Hrvatske elektroprivrede s dospijećima 2017. te 2022. godine. Manji također pozitivan doprinos rastu vrijednosti fonda imala je kunska obveznica RH s dospijećem 2018. godine.
PBZ Conservative 10
Rast vrijednosti udjela u mjesecu listopadu iznosio je 1,10%. Obveznička komponenta fonda ovaj mjesec je ostvarila pozitivan doprinos. Najveći doprinos porastu vrijednosti PBZ Conservative 10 fonda na mjesečnoj razini imala je kunska obveznica RH s dospijećem 2018. godine. Ovaj mjesec je obilježilo novo izdanje obveznica Hrvatske elektroprivrede u iznosu 550 mil. USD s dospijećem 2022. godine uz kupon od 5,875%. Interes za navedenim izdanjem je nekoliko puta premašio planirani iznos izdanja. Navedenim novim izdanjem HEP je riješio svoje potrebe za financiranjem na duži period, uz prijevremeni otkup dijela svojih obveznica koje dospijevaju 2017. godine.
Njemački indeks DAX tijekom mjeseca ostvario je rast od 12,3% čime je ostvario pozitivan doprinos ukupnom prinosu fonda. Izloženost fonda prema DAX-u u listopadu je bila smanjena u odnosu na mjesec ranije te se kretala na razini oko 5%.
PBZ Equity fond
Nakon dva mjeseca korekcije vrijednosti udjela PBZ Equity fonda, listopad je donio oporavak. Tako je cijena udjela PBZ Equity fonda ostvarila mjesečni dobitak od 3,39%. Većina je tržišta u regiji zabilježila pozitivan prinos osim tržišta dionica u Srbiji. BELEX indeks je zabilježio gubitak od 2,02%, ali to tržište nije imalo značajniji negativan utjecaj na prinos fonda u proteklom mjesecu, jer smo sukladno našim procjenama smanjili izloženost prema tom regionalnom tržištu. Najveći rast ostvarilo je dioničko tržište u Sloveniji od 3,51%, a slijedi ga rumunjsko tržište kapitala sa dobitkom BET indeksa od 3,20% posto. Hrvatske dionice su i nadalje najviše zastupljene u portfelju fonda te su one imale i najveći doprinos u ukupnom rastu cijene udjela PBZ Equity fonda. Na investitore prisutne u Hrvatskoj pozitivno je utjecala objava dobrih poslovnih rezultata većine domaćih kompanija za III kvartal ove godine. U listopadu je PBZ Equity fond imao bolju izvedbu od svog usporednog indeksa koji je ostvario rast od 2,12%.
Tečajnica svih PBZ fondova
Izvor: PBZ Invest
Podijeli sadržaj: | ||||
- 19.04.2024 ZSE TJEDNO: Crobexi zabilježili tjedni gubitak
- 19.04.2024 ZSE DANAS: Crobexi različitih predznaka, Atlantic grupa najl...
- 19.04.2024 Mirovinski fondovi - Većina Mirexa u minusu
- 19.04.2024 EU tržišta OTVARANJE: Burze pod pritiskom napetosti na Blisk...
- 19.04.2024 U HGK uručene godišnje nagrade za najbolje investicijske fon...
- 22.04.2024 Eurizon Asset Management Croatia dobitnik Top of the Funds nagrade za rezultate u 2023. godini
- 22.04.2024 Fond Eurizon HR Equity dobitnik Top of the Funds nagrade za rezultate u 2023. godini
- 19.04.2024 ZB conservative - završena početna ponuda
- 12.04.2024 PRIPAJANJE: Fond InterCapital Conservative Balanced pripojen je fondu InterCapital Balanced
- 17.01.2024 Oporezivanje kapitalnih dobitaka za 2023. godinu
- 24.04.2024 Tjedni komentar tržišta na dan 22.04.2024. - OTP Invest
- 22.04.2024 Što nam tržišta govore i što se može očekivati - LXXXVI
- 16.04.2024 Komentar tržišta - Eurizon Asset Management Croatia - ožujak 2024.
- 16.04.2024 Komentar tržišta - ZB Invest - ožujak 2024.
- 16.04.2024 Tjedni komentar tržišta na dan 15.04.2024. - OTP Invest
- 24.04.2024 Mirovinski fondovi - Svi Mirexi zeleni
- 23.04.2024 Mirovinski fondovi - Većina Mirexa u plusu
- 23.04.2024 MIROVINCI TJEDNO: Svi fondovi zabilježili pad vrijednosti udjela
- 22.04.2024 Mirovinski fondovi - Većina Mirexa u plusu
- 22.04.2024 TJEDNI PREGLED: Tjedan obilježili fondovi s negativnim rezultatom
- 24.04.2024 ZSE DANAS: Crobexi i danas crveni uz skroman promet
- 24.04.2024 Nagađanja o američkoj monetarnoj politici spustila cijene nafte na 88 dolara
- 24.04.2024 ZSE INTRADAY: Uz mršav promet, Crobex oslabio drugi dan zaredom
- 24.04.2024 EU tržišta OTVARANJE: Ulagači oprezni, indeksi stagniraju
- 24.04.2024 ZSE OTVARANJE: Očekuje se oprezno trgovanje, stagnacija Crobexa
- 24.04.2024 Teslin prihod pao u prvom tromjesečju
- 24.04.2024 Bolja prodaja oslonac Heinekenovom prihodu u prvom tromjesečju
- 18.04.2024 Nagli pad potražnje za ASML-ovim strojevima za čipove
- 16.04.2024 Oštar pad prihoda Ericssona u prvom tromjesečju
- 12.04.2024 Njemački proizvođač baterija u problemima
- 24.04.2024 Dioničari Valamara odlučili o isplati dividende
- 24.04.2024 EU provjerava javnu nabavu medicinskih uređaja u Kini
- 24.04.2024 Kanada napravila iznimku za Airbusovu nabavu titanija u Rusiji
- 24.04.2024 U Hrvatskoj milijun i 603 tisuće zaposlenih - prosjek 2023.
- 24.04.2024 Turska i skupina zemalja u Perzijskom zaljevu pripremaju teren za ′Put razvoja′