- 25.03.2024 ZSE DANAS: Crobexi pali na početku tjedna, promet umanjen
- 24.03.2024 TJEDNI PREGLED: Svjetske burze na rekordnim razinama, očekuj...
- 25.03.2024 Što nam tržišta govore i što se može očekivati - LXXXIV
- 24.03.2024 TJEDNI PREGLED: Dolar ojačao prema košarici valuta drugi tje...
- 25.03.2024 TJEDNI PREGLED: Odličan tjedan za fondove, dobitnici u fokus...
- 01.03.2024 PRIPAJANJE - InterCapital pripaja InterCapital Conservative Balanced
- 17.01.2024 Oporezivanje kapitalnih dobitaka za 2023. godinu
- 18.12.2023 Kroz raznolikost do uspjeha
- 22.11.2023 Kako se određuje prinos na obveznice?
- 21.11.2023 Portfelj 60/40: Balans između rasta i sigurnosti
- 27.03.2024 Tjedni komentar tržišta na dan 26.03.2024. - OTP Invest
- 25.03.2024 Što nam tržišta govore i što se može očekivati - LXXXIV
- 25.03.2024 Dionički indeks S&P500 testirao novi povijesni maksimum!
- 20.03.2024 Komentar tržišta - InterCapital Asset Management - veljača 2024.
- 19.03.2024 Tjedni komentar tržišta na dan 18.03.2024. - OTP Invest
- 28.03.2024 Mirovinski fondovi - Svi Mirexi rasli
- 27.03.2024 Mirovinski fondovi - U minusu većina Mirexa
- 26.03.2024 Neto imovina obveznih mirovinskih fondova nadomak 21 mlrd eura
- 26.03.2024 Mirovinski fondovi - Većina Mirexa u minusu
- 26.03.2024 MIROVINCI TJEDNO: Treći tjedan zaredom prevladali fondovi s pozitivnim rezultatom
- 28.03.2024 ZSE TJEDNO: Crobexi tjedan zaključili padom, HPB najlikvidniji
- 28.03.2024 ZSE DANAS: Crobexi u minusu uz povećan promet
- 28.03.2024 ZSE INTRADAY: Crobexi povećali gubitke na tjednoj razini
- 28.03.2024 EU tržišta OTVARANJE: Burze blago porasle
- 28.03.2024 ZSE OTVARANJE: Crobexi na putu tjednih gubitaka
- 27.03.2024 Američka središnja banka potvrdila rekordni gubitak u 2023.
- 19.03.2024 Skok prihoda Xiaomija na kraju 2023.
- 18.03.2024 Erste banka ostvarila 219 mln eura dobiti na krilima rasta kamatnih prihoda
- 15.03.2024 Njemački nekretninski div u gubitku od gotovo sedam mlrd eura
- 13.03.2024 Skok godišnje dobiti i prihoda vlasnika Zare
- 28.03.2024 Visoke cijene na financijskim tržištima rizik za britanski sustav
- 28.03.2024 Dodijeljeni ugovori za javnu turističku infrastrukturu vrijedni 106 milijuna eura
- 28.03.2024 Plin i struja u Njemačkoj u drugoj polovini 2023. znatno skuplji nego prije rata
- 28.03.2024 Umjetna inteligencija ′guta′ struju
- 28.03.2024 Promet industrije veći za 0,3 posto
PBZ INVEST Objavljeno: 26.09.2016
Komentar tržišta - PBZ Invest - kolovoz 2016.
Podijeli sadržaj: | ||||
PBZ Novčani fond
Ulaganjem u depozite kod najvećih banaka u Republici Hrvatskoj, te kupnjom trezorskih zapisa Ministarstva financija PBZ Novčani fond ostvario je rast u kolovozu uz prinos 0,21% (na godišnjoj razini).
Na vrhuncu turističke sezone, banke nesmetano nastavljaju s održavanjem obvezne rezerve iako se likvidnost u sustavu se smanjila na približno 5,5 milijardi kuna te su kamatne stope posljedično blago porasle duž cijele krivulje. Prošli mjesec Ministarstvo financija održalo je nekoliko aukcija trezorskih zapisa. Unatoč smanjenoj likvidnosti u sustavu potražnja za jednogodišnjim kunskim trezorskim zapisima i dalje je visoka pa se prinos spustio na novi povijesni minimum (0,87%) .
PBZ Euro novčani fond
PBZ Euro novčani fond ostvario je tijekom kolovoza rast uz prinos 0,12% (na godišnjoj razini) upravljanjem ročnošću depozita, te diversifikacijom portfelja kod najvećih banaka u Republici Hrvatskoj.
Prošli mjesec dospio je 18-mjesečni "čisti" eurski trezorski zapis te je održana eurska aukcija trezorskih zapisa na kojoj je očekivano potražnja premašila ponudu te se tako prinos smanjio sa prethodnih 1,95% na 0,70%. Obzirom na već dugoročno okruženje niskih i negativnih kamatnih stopa na euro ova razina prinosa je ostala atraktivna investitorima.
PBZ Dollar fond
PBZ Dollar fond je tijekom kolovoza ostvario rast uz prinos 0,96% (na godišnjoj razini) upravljanjem ročnošću depozita, te diversifikacijom portfelja kod najvećih banaka u Republici Hrvatskoj.
Referentni kamatnjak i dalje se nalazi na nepromijenjenim razinama (0,25%-0,50%). Guvernerka FED-a, Yellen, u zadnjem je obraćanju naglasila kako su izgledi za skoro podizanje referentnih kamatnih stopa sve veći, obzirom da je gospodarstvo sve "bliže" FED-ovim ciljevima potpune zaposlenosti i stabilnim cijenama. Glavna čelnica FED-a niti ovog puta nije dala konkretne smjernice kada bi se daljnje monetarno stezanje uistinu trebalo i dogoditi.
PBZ Short term bond fond
Rast vrijednosti udjela PBZ Short term bond fonda u mjesecu kolovozu iznosio je 0,39%. Promet na obvezničkom tržištu nastavio je s trendom nižeg volumena te je dosegao 1,2 mlrd. kuna u kolovozu, ponajviše kao posljedica manjka ponude na tržištu dok je potražnja ostala stabilna. Dominantno se trgovalo domaćim kunskim izdanjima, a najveći promet ostvaren je kunskom obveznicom sa dospijećem 2021. godine uz prinos od 2,50%. Sve obveznice RH u portfelju fonda zabilježile su pozitivnu mjesečnu izvedbu ovaj mjesec. Ukupna izloženost obvezničkom tržištu je povećana tijekom kolovoza.
PBZ Bond fond
Rast vrijednosti udjela PBZ Bond fonda u mjesecu kolovozu iznosio je 1,03%. Promet na domaćem obvezničkom tržištu drugi mjesec zaredom je na nižim volumenima kao posljedica smanjene likvidnosti. U razdoblju pred nama očekujemo blago povećanje volumena nakon razdoblja ljetne letargije. Globalna obveznička tržišta tijekom kolovoza nisu značajno promijenila svoje vrijednosti, dok su najduže Euroobveznice RH sa dospijećem 2025. godine bile tražene te su ostvarile značajniji rast cijene na mjesečnoj razini. Sve obveznice RH u portfelju fonda zabilježile su pozitivnu mjesečnu izvedbu ovaj mjesec. Najveći doprinos rastu vrijednosti fonda na mjesečnoj razini imale su obveznice RH u domaćoj valuti sa dospijećem 2026. godine te eurske obveznice RH s dospijećem 2022. godine.
PBZ Conservative 10 fond
Rast vrijednosti udjela PBZ Conservative 10 fonda u mjesecu kolovozu iznosio je 1,20%, a obveznička komponenta fonda nastavila je ostvarivati pozitivan doprinos. Najveći pozitivan doprinos za fond imale su eurske obveznice RH sa dospijećem 2022. godine. Uz navedene obveznice, obveznica RH u valutnoj klauzuli s dospijećem 2020. značajno je doprinijela rastu vrijednosti na mjesečnoj izvedbi.
Njemački indeks DAX je u kolovozu porastao za 2,5% i tako pozitivno utjecao na prinos fonda. DAX indeks je nakratko dosegao vrijednost s početka godine za što mu je trebalo gotovo osam mjeseci nakon što je od početka godine bio u negativnom teritoriju. Izloženost fonda prema Dax-u kretala se na razini 4,1%.
PBZ Flexible 30 fond
Rast vrijednosti udjela PBZ Flexible 30 fonda u mjesecu kolovozu iznosio je 0,49%. Svjetska dionička i obveznička tržišta imala su pozitivan doprinos pri čemu je obveznička komponenta nadmašila dioničku. Najveći pozitivan doprinos imala je obveznička komponenta i to kroz izloženost korporativnim obveznicama te obveznicama zemalja u razvoju. Izloženost državnim obveznicama imala je neutralan utjecaj na prinos fonda. Uslijed rasta cijena tijekom mjeseca smanjena je izloženost korporativnim obveznicama i obveznicama zemalja u razvoju s 30% na 20%, za što je povećana izloženost državnim obveznicama. Domaće obvezničko tržište također je pozitivno utjecalo na prinos, a izloženost se kretala na razini 20%. Izloženost dioničkom segmentu je smanjena na 12,3% (s prethodnih 13,5%).
PBZ Global fond
Rast vrijednosti udjela PBZ Global fonda u mjesecu kolovozu iznosio je 0,58%.
Obveznički dio portfelja izložen državnom dugu RH ostvario je još jedan mjesec pozitivan doprinos rastu vrijednosti fonda. Najbolju izvedbu i najveći pozitivan doprinos u kolovozu imala je obveznica RH u eurima s dospijećem 2022. godine te kunska obveznica s dospijećem 2026. godine.
Kretanje dioničkih tržišta u kolovozu bilo je mirno za razliku od prošlogodišnjeg kolovoza u kojem se tržišta pretrpjela snažnu volatilnost. Mjesec je započeo s manjom korekcijom koja se pretvorila u rast. Američko tržište je, po S&P 500 indeksu, imalo neutralan prinos iako je sredinom mjeseca doseglo najvišu povijesnu razinu skoro dotaknuvši 2.200 bodova. U drugoj polovici mjeseca tržišta su stagnirala što je rezultiralo blagim mjesečnim rastom dioničkih indeksa, prije svega europskih tržišta i tržišta u razvoju. Kolovoz je protekao u znaku središnjih banaka u očekivanju sljedećih pomaka u Americi uslijed daljnjeg oporavka gospodarstva. Podaci o rastu gospodarstva europskih zemalja u drugom tromjesečju također su pozitivni pa tako njemačko gospodarstvo raste 0,4%, a britansko 0,6%.
Izloženost dioničkom dijelu PBZ Global fonda držana je ispod razine benchmarka kroz smanjenu izloženost američkom tržištu, a sredinom mjeseca izloženost je dodatno smanjenja.
PBZ Equity fond
Rast vrijednosti udjela PBZ Equity fonda u mjesecu kolovozu iznosio je 2,12%. Većina regionalnih dioničkih tržišta realizirala je pozitivne rezultate, dok su gubitak zabilježila tržišta dionica u Kazahstanu (-2,37%) i Srbiji (-1,27%). Najviše je osnažilo rumunjsko tržište dionica, gdje je lokalni BET Indeks porastao za 4,62%. Povećanu dinamiku trgovanja osjetilo je domaće tržište kapitala na kojemu je ostvaren veći promet trgovanjem dionicama u odnosu na prethodni mjesec. CROBEX Indeks se tako u kolovozu učvrstio iznad razine od 1.800 bodova te je zabilježio rast od 2,5%. Domaće dioničko tržište ujedno je najviše doprinijelo mjesečnom porastu cijene udjela PBZ Equity fonda. Slovensko dioničko tržište ostvarilo je manji rast od 0,12%. U kolovozu smo smanjivali izloženost domaćem i slovenskom dioničkom tržištu.
Tečajnica svih PBZ fondova
Izvor: PBZ Invest
Ulaganjem u depozite kod najvećih banaka u Republici Hrvatskoj, te kupnjom trezorskih zapisa Ministarstva financija PBZ Novčani fond ostvario je rast u kolovozu uz prinos 0,21% (na godišnjoj razini).
Na vrhuncu turističke sezone, banke nesmetano nastavljaju s održavanjem obvezne rezerve iako se likvidnost u sustavu se smanjila na približno 5,5 milijardi kuna te su kamatne stope posljedično blago porasle duž cijele krivulje. Prošli mjesec Ministarstvo financija održalo je nekoliko aukcija trezorskih zapisa. Unatoč smanjenoj likvidnosti u sustavu potražnja za jednogodišnjim kunskim trezorskim zapisima i dalje je visoka pa se prinos spustio na novi povijesni minimum (0,87%) .
PBZ Euro novčani fond
PBZ Euro novčani fond ostvario je tijekom kolovoza rast uz prinos 0,12% (na godišnjoj razini) upravljanjem ročnošću depozita, te diversifikacijom portfelja kod najvećih banaka u Republici Hrvatskoj.
Prošli mjesec dospio je 18-mjesečni "čisti" eurski trezorski zapis te je održana eurska aukcija trezorskih zapisa na kojoj je očekivano potražnja premašila ponudu te se tako prinos smanjio sa prethodnih 1,95% na 0,70%. Obzirom na već dugoročno okruženje niskih i negativnih kamatnih stopa na euro ova razina prinosa je ostala atraktivna investitorima.
PBZ Dollar fond
PBZ Dollar fond je tijekom kolovoza ostvario rast uz prinos 0,96% (na godišnjoj razini) upravljanjem ročnošću depozita, te diversifikacijom portfelja kod najvećih banaka u Republici Hrvatskoj.
Referentni kamatnjak i dalje se nalazi na nepromijenjenim razinama (0,25%-0,50%). Guvernerka FED-a, Yellen, u zadnjem je obraćanju naglasila kako su izgledi za skoro podizanje referentnih kamatnih stopa sve veći, obzirom da je gospodarstvo sve "bliže" FED-ovim ciljevima potpune zaposlenosti i stabilnim cijenama. Glavna čelnica FED-a niti ovog puta nije dala konkretne smjernice kada bi se daljnje monetarno stezanje uistinu trebalo i dogoditi.
PBZ Short term bond fond
Rast vrijednosti udjela PBZ Short term bond fonda u mjesecu kolovozu iznosio je 0,39%. Promet na obvezničkom tržištu nastavio je s trendom nižeg volumena te je dosegao 1,2 mlrd. kuna u kolovozu, ponajviše kao posljedica manjka ponude na tržištu dok je potražnja ostala stabilna. Dominantno se trgovalo domaćim kunskim izdanjima, a najveći promet ostvaren je kunskom obveznicom sa dospijećem 2021. godine uz prinos od 2,50%. Sve obveznice RH u portfelju fonda zabilježile su pozitivnu mjesečnu izvedbu ovaj mjesec. Ukupna izloženost obvezničkom tržištu je povećana tijekom kolovoza.
PBZ Bond fond
Rast vrijednosti udjela PBZ Bond fonda u mjesecu kolovozu iznosio je 1,03%. Promet na domaćem obvezničkom tržištu drugi mjesec zaredom je na nižim volumenima kao posljedica smanjene likvidnosti. U razdoblju pred nama očekujemo blago povećanje volumena nakon razdoblja ljetne letargije. Globalna obveznička tržišta tijekom kolovoza nisu značajno promijenila svoje vrijednosti, dok su najduže Euroobveznice RH sa dospijećem 2025. godine bile tražene te su ostvarile značajniji rast cijene na mjesečnoj razini. Sve obveznice RH u portfelju fonda zabilježile su pozitivnu mjesečnu izvedbu ovaj mjesec. Najveći doprinos rastu vrijednosti fonda na mjesečnoj razini imale su obveznice RH u domaćoj valuti sa dospijećem 2026. godine te eurske obveznice RH s dospijećem 2022. godine.
PBZ Conservative 10 fond
Rast vrijednosti udjela PBZ Conservative 10 fonda u mjesecu kolovozu iznosio je 1,20%, a obveznička komponenta fonda nastavila je ostvarivati pozitivan doprinos. Najveći pozitivan doprinos za fond imale su eurske obveznice RH sa dospijećem 2022. godine. Uz navedene obveznice, obveznica RH u valutnoj klauzuli s dospijećem 2020. značajno je doprinijela rastu vrijednosti na mjesečnoj izvedbi.
Njemački indeks DAX je u kolovozu porastao za 2,5% i tako pozitivno utjecao na prinos fonda. DAX indeks je nakratko dosegao vrijednost s početka godine za što mu je trebalo gotovo osam mjeseci nakon što je od početka godine bio u negativnom teritoriju. Izloženost fonda prema Dax-u kretala se na razini 4,1%.
PBZ Flexible 30 fond
Rast vrijednosti udjela PBZ Flexible 30 fonda u mjesecu kolovozu iznosio je 0,49%. Svjetska dionička i obveznička tržišta imala su pozitivan doprinos pri čemu je obveznička komponenta nadmašila dioničku. Najveći pozitivan doprinos imala je obveznička komponenta i to kroz izloženost korporativnim obveznicama te obveznicama zemalja u razvoju. Izloženost državnim obveznicama imala je neutralan utjecaj na prinos fonda. Uslijed rasta cijena tijekom mjeseca smanjena je izloženost korporativnim obveznicama i obveznicama zemalja u razvoju s 30% na 20%, za što je povećana izloženost državnim obveznicama. Domaće obvezničko tržište također je pozitivno utjecalo na prinos, a izloženost se kretala na razini 20%. Izloženost dioničkom segmentu je smanjena na 12,3% (s prethodnih 13,5%).
PBZ Global fond
Rast vrijednosti udjela PBZ Global fonda u mjesecu kolovozu iznosio je 0,58%.
Obveznički dio portfelja izložen državnom dugu RH ostvario je još jedan mjesec pozitivan doprinos rastu vrijednosti fonda. Najbolju izvedbu i najveći pozitivan doprinos u kolovozu imala je obveznica RH u eurima s dospijećem 2022. godine te kunska obveznica s dospijećem 2026. godine.
Kretanje dioničkih tržišta u kolovozu bilo je mirno za razliku od prošlogodišnjeg kolovoza u kojem se tržišta pretrpjela snažnu volatilnost. Mjesec je započeo s manjom korekcijom koja se pretvorila u rast. Američko tržište je, po S&P 500 indeksu, imalo neutralan prinos iako je sredinom mjeseca doseglo najvišu povijesnu razinu skoro dotaknuvši 2.200 bodova. U drugoj polovici mjeseca tržišta su stagnirala što je rezultiralo blagim mjesečnim rastom dioničkih indeksa, prije svega europskih tržišta i tržišta u razvoju. Kolovoz je protekao u znaku središnjih banaka u očekivanju sljedećih pomaka u Americi uslijed daljnjeg oporavka gospodarstva. Podaci o rastu gospodarstva europskih zemalja u drugom tromjesečju također su pozitivni pa tako njemačko gospodarstvo raste 0,4%, a britansko 0,6%.
Izloženost dioničkom dijelu PBZ Global fonda držana je ispod razine benchmarka kroz smanjenu izloženost američkom tržištu, a sredinom mjeseca izloženost je dodatno smanjenja.
PBZ Equity fond
Rast vrijednosti udjela PBZ Equity fonda u mjesecu kolovozu iznosio je 2,12%. Većina regionalnih dioničkih tržišta realizirala je pozitivne rezultate, dok su gubitak zabilježila tržišta dionica u Kazahstanu (-2,37%) i Srbiji (-1,27%). Najviše je osnažilo rumunjsko tržište dionica, gdje je lokalni BET Indeks porastao za 4,62%. Povećanu dinamiku trgovanja osjetilo je domaće tržište kapitala na kojemu je ostvaren veći promet trgovanjem dionicama u odnosu na prethodni mjesec. CROBEX Indeks se tako u kolovozu učvrstio iznad razine od 1.800 bodova te je zabilježio rast od 2,5%. Domaće dioničko tržište ujedno je najviše doprinijelo mjesečnom porastu cijene udjela PBZ Equity fonda. Slovensko dioničko tržište ostvarilo je manji rast od 0,12%. U kolovozu smo smanjivali izloženost domaćem i slovenskom dioničkom tržištu.
Tečajnica svih PBZ fondova
Izvor: PBZ Invest
Podijeli sadržaj: | ||||
- 25.03.2024 ZSE DANAS: Crobexi pali na početku tjedna, promet umanjen
- 24.03.2024 TJEDNI PREGLED: Svjetske burze na rekordnim razinama, očekuj...
- 25.03.2024 Što nam tržišta govore i što se može očekivati - LXXXIV
- 24.03.2024 TJEDNI PREGLED: Dolar ojačao prema košarici valuta drugi tje...
- 25.03.2024 TJEDNI PREGLED: Odličan tjedan za fondove, dobitnici u fokus...
- 01.03.2024 PRIPAJANJE - InterCapital pripaja InterCapital Conservative Balanced
- 17.01.2024 Oporezivanje kapitalnih dobitaka za 2023. godinu
- 18.12.2023 Kroz raznolikost do uspjeha
- 22.11.2023 Kako se određuje prinos na obveznice?
- 21.11.2023 Portfelj 60/40: Balans između rasta i sigurnosti
- 27.03.2024 Tjedni komentar tržišta na dan 26.03.2024. - OTP Invest
- 25.03.2024 Što nam tržišta govore i što se može očekivati - LXXXIV
- 25.03.2024 Dionički indeks S&P500 testirao novi povijesni maksimum!
- 20.03.2024 Komentar tržišta - InterCapital Asset Management - veljača 2024.
- 19.03.2024 Tjedni komentar tržišta na dan 18.03.2024. - OTP Invest
- 28.03.2024 Mirovinski fondovi - Svi Mirexi rasli
- 27.03.2024 Mirovinski fondovi - U minusu većina Mirexa
- 26.03.2024 Neto imovina obveznih mirovinskih fondova nadomak 21 mlrd eura
- 26.03.2024 Mirovinski fondovi - Većina Mirexa u minusu
- 26.03.2024 MIROVINCI TJEDNO: Treći tjedan zaredom prevladali fondovi s pozitivnim rezultatom
- 28.03.2024 ZSE TJEDNO: Crobexi tjedan zaključili padom, HPB najlikvidniji
- 28.03.2024 ZSE DANAS: Crobexi u minusu uz povećan promet
- 28.03.2024 ZSE INTRADAY: Crobexi povećali gubitke na tjednoj razini
- 28.03.2024 EU tržišta OTVARANJE: Burze blago porasle
- 28.03.2024 ZSE OTVARANJE: Crobexi na putu tjednih gubitaka
- 27.03.2024 Američka središnja banka potvrdila rekordni gubitak u 2023.
- 19.03.2024 Skok prihoda Xiaomija na kraju 2023.
- 18.03.2024 Erste banka ostvarila 219 mln eura dobiti na krilima rasta kamatnih prihoda
- 15.03.2024 Njemački nekretninski div u gubitku od gotovo sedam mlrd eura
- 13.03.2024 Skok godišnje dobiti i prihoda vlasnika Zare
- 28.03.2024 Visoke cijene na financijskim tržištima rizik za britanski sustav
- 28.03.2024 Dodijeljeni ugovori za javnu turističku infrastrukturu vrijedni 106 milijuna eura
- 28.03.2024 Plin i struja u Njemačkoj u drugoj polovini 2023. znatno skuplji nego prije rata
- 28.03.2024 Umjetna inteligencija ′guta′ struju
- 28.03.2024 Promet industrije veći za 0,3 posto