Koji fond odabrati / Metoda prosječnog troška

Metoda prosječnog troška

Metoda prosječnog troška ili cost average efekt?

Kod periodičnog uplaćivanja (mjesečno, tromjesečno) u slučaju pada vrijednosti udjela, ulagač za jednaki iznos uplate dobiva sve veći broj udjela koji mu donose prinos kada dođe do oporavka vrijednosti udjela.

Metoda pruža najbolji efekt ako se pridržavamo sljedećih pravila:

• investiramo na duži vremenski period
• uplaćujemo iste iznose
• uplate vršimo redovito – npr. svakog 15-tog u mjesecu.

Praktični primjer kod mjesečnih uplata:

Grafikon prikazuje kretanje cijene udjela za najstariji dionički fond u Hrvatskoj, KD Victoria fond, u razdoblju 31.03.2000. – 31.03.2001. godine. U tom razdoblju je fond ostvario prinos od 3,67 % što je slično prinosu koji možemo ostvariti oročenom štednjom. U tabeli su prikazane uplate u fond i broj kupljenih udjela u slučaju da smo svakog 15-tog u mjesecu uplatili isti iznos (1000 Kn). Nakon 12 mjeseci smo ukupno uplatili 12.000 Kn. Naša ukupna imovina na dan 31.03.2001 iznosi 13.449 Kn što znači da smo ostvarili prinos od 12,08%. Ulazna naknada nije uračunata.

Zaključak:

U gornjem primjeru je prikazano kako je ulagač ostvario velik prinos i u razdoblju kad prinos fonda nije bio značajan, što znači da nam metoda prosječnog troška omogućava da smanjimo rizik gubitka zbog padanja cijene udjela, jer smo uplate raspršili na duže vremensko razdoblje.

Prosječna cijena udjela u tom razdoblju iznosi 10,1930 HRK, a prosječna cijena po kojoj smo kupili udjele je niža za 0,6% i iznosi 10,1317 HRK.

Savjet:

Navedena metoda se može upotrijebiti kod investiranja većih iznosa. Kod takvog načina investiranja često se pitamo kada je ’’pravi’’ trenutak za investiciju. Ako tražimo "pravi’’ trenutak za investiranje najčešće ga nikad ne dočekamo. Tada postoji mogućnost da iznos podjelimo na više rata (3-5), koje uplaćujemo u istim vremenskim razdobljima (svakih 14 ili mjesec dana) i na taj način postižemo sličan efekt.