- 16.04.2024 Oštar pad prihoda Ericssona u prvom tromjesečju
- 16.04.2024 Končar D&ST predložio isplatu 131 posto veće dividende n...
- 16.04.2024 EU tržišta OTVARANJE: Burze pale više od 1 posto
- 16.04.2024 Inflacija u ožujku 4,1 posto
- 16.04.2024 Šest tvrtki zainteresirano za kupnju 3. maja Rijeka 1905
- 19.04.2024 ZB conservative - završena početna ponuda
- 12.04.2024 PRIPAJANJE: Fond InterCapital Conservative Balanced pripojen je fondu InterCapital Balanced
- 17.01.2024 Oporezivanje kapitalnih dobitaka za 2023. godinu
- 18.12.2023 Kroz raznolikost do uspjeha
- 22.11.2023 Kako se određuje prinos na obveznice?
- 16.04.2024 Komentar tržišta - Eurizon Asset Management Croatia - ožujak 2024.
- 16.04.2024 Komentar tržišta - ZB Invest - ožujak 2024.
- 16.04.2024 Tjedni komentar tržišta na dan 15.04.2024. - OTP Invest
- 09.04.2024 Regionalna tržišta kapitala - Rumunjska
- 08.04.2024 Tjedni komentar tržišta na dan 08.04.2024. - OTP Invest
- 19.04.2024 Mirovinski fondovi - Većina Mirexa u minusu
- 19.04.2024 U HGK uručene godišnje nagrade za najbolje investicijske fondove u Hrvatskoj
- 19.04.2024 Ususret Svjetskom danu investicijskih fondova – glavni trendovi hrvatskog tržišta
- 19.04.2024 ZB conservative - završena početna ponuda
- 16.04.2024 Mirovinski fondovi - Svi Mirexi u minusu
- 19.04.2024 ZSE TJEDNO: Crobexi zabilježili tjedni gubitak
- 19.04.2024 ZSE DANAS: Crobexi različitih predznaka, Atlantic grupa najlikvidnija
- 19.04.2024 Iranske poruke spustile cijene nafte prema 86 dolara
- 19.04.2024 ZSE INTRADAY: Crobexi oslabili treći dan zaredom, trgovanje oprezno
- 19.04.2024 EU tržišta OTVARANJE: Burze pod pritiskom napetosti na Bliskom istoku
- 18.04.2024 Nagli pad potražnje za ASML-ovim strojevima za čipove
- 16.04.2024 Oštar pad prihoda Ericssona u prvom tromjesečju
- 12.04.2024 Njemački proizvođač baterija u problemima
- 11.04.2024 EBRD u plusu u 2023.
- 04.04.2024 2023. je bila sva u znaku rasta
- 19.04.2024 Cijene zlata stabilne
- 19.04.2024 Croatia Airlines obavio prve letove s održivim zrakoplovnim gorivom
- 19.04.2024 RBI očekuje zahtjev ECB-a o ubrzanom smanjivanju poslovanja u Rusiji
- 19.04.2024 Nazire se dno za njemačku kemijsku industriju
- 19.04.2024 Krajem ožujka 1,64 milijuna zaposlenih, nezaposlenost 6,2 posto
TEHNIČKA ANALIZA Objavljeno: 11.04.2016
NAFTA - instrument za trgovanje i/ili investiranje
Podijeli sadržaj: | ||||
Iako su brojne definicije koje razdvajaju investitora i trgovca, kod različitih imovinskih klasa tu podjelu je teže definirati i razdvojiti. Za robu ili sirovinu koja kotira na burzi, poput nafte, jako je teško izračunati intrizičnu (knjigovodstvenu) vrijednost i prema tome staviti samu cijenu u neki odnos jeftino/skupo. Financijska tržišta ne zanima koliki su troškovi proizvodnje neke sirovine niti postoji razlog zašto financijski instrument ne bi mogao biti toliko skup ili jeftin.
Što dakle, utječe na cijenu nafte? Ideja slobodnog tržišta je da nitko ne zna što je skupo ili jeftino i da se ti pojmovi definiraju temeljem ponude i potražnje, što u konačnici formira cijenu. Naravno, osim ponude i potražnje, na cijenu nafte najveći utjecaj imaju naftni kartel OPEC (iako u zadnje vrijeme i ne uspijevaju obuzdati pad cijene, osim kratkoročno) i geopolitička kretanja o kojima svakodnevno čitamo.
Nafta je jedna od najtrgovanijih sirovina a samim time i najtrgovaniji financijski instrument. Za izražavanje cijena razlikujemo dva glavna tipa nafte koji kotiraju na burzama, a to su američki Light Sweet Crude Oil (WTI - West Texas Intermediate) koji kotira na robnoj burzi u New Yorku te britanski Brent. Razlika između navedenih nije samo u cijeni nego i u vrsti nafte. Cijene se još uvijek izražavaju u američkom dolaru, iako je bilo nekoliko neuspješnih pokušaja da se to promijeni.
Naftom se uglavnom trguje sa standardiziranim futures ugovorima (ticker CL) pri čemu pomak od 1 USD donosi profit ili gubitak od 1000 USD pa treba imati kvalitetan plan trgovanja kao i adekvatan Money Management kako bi se optimizirao profit ali i zaštitilo od gubitka. Osim standardiziranih futures ugovora, naftom je moguće trgovati i sa ETF-ovima (Exchange Traded Funds) kao i sa ETN-ovima (Exchange Traded Notes) sa polugom (leverage). Prednosti ETF-ova i ETN-ova su visoka likvidnost, nizak raspon cijene (spread), transparentnost i volatilnost ukoliko se radi o instrumentima sa polugom. Svi navedeni instrumenti se mogu trgovati na OptimTrader trgovačkoj platformi.
Slika 1: Nafta - FUTURES CL - dnevni grafikon
S tehničke strane (Slika 1) nafta se nalazi u snažnom silaznom trendu. Cijena se nalazi ispod 20 dnevnog i neznatno iznad 50 dnevnog pomičnog prosjeka. Na dnevnom grafikonu RSI indikator je neutralan. Neto pozicije su negativne što znači da su tržišni sudionici zauzeli kratke pozicije i očekuju pad cijene kako bi profitirali na razlici u cijeni te po nižoj cijeni zatvorili svoje pozicije. Probijanje i zadržavanje cijene iznad navedenih pomičnih prosjeka, uz uvjet većeg volumena trgovanja, mogao bi biti nagovještaj promjene trenda ukoliko bi se cijena zadržala iznad psihološke granice od 40 USD.
Slika 2 pokazuje pozicije koje su zauzeli mali (retail) trgovci, veliki trgovci i kompanije. Veliki trgovci (investicijski fondovi, hedge fondovi, investicijske banke) kao i kompanije (Commercial Hedgers) rade najveći obujam trgovanja pa su i najznačajniji tržišni sudionici jer imaju pristup informacijama pa shodno tome i zauzimaju pozicije. Dok su veliki trgovci zauzeli duge pozicije i očekuju rast cijene sirovine, kompanije su se očigledno zaštitile kroz futures i opcijske ugovore ako cijena nastavi silazni trend, te na taj način pokušavaju ublažiti gubitke koje im stvara niska cijena.
Slika 2: Nafta (neto pozicije) dnevni grafikon
Važno je napomenuti da su glavni dobitnici niske cijene nafte transportni sektor, industrija plastičnih derivata i farmaceutska industrija. Stoga, silazni trend u nafti, može se iskoristiti za zauzimanje dugih pozicija ovih dionica ili cijelih sektora kroz ETF-ove, ako se ostali uvjeti poklope.
Što dakle, utječe na cijenu nafte? Ideja slobodnog tržišta je da nitko ne zna što je skupo ili jeftino i da se ti pojmovi definiraju temeljem ponude i potražnje, što u konačnici formira cijenu. Naravno, osim ponude i potražnje, na cijenu nafte najveći utjecaj imaju naftni kartel OPEC (iako u zadnje vrijeme i ne uspijevaju obuzdati pad cijene, osim kratkoročno) i geopolitička kretanja o kojima svakodnevno čitamo.
Nafta je jedna od najtrgovanijih sirovina a samim time i najtrgovaniji financijski instrument. Za izražavanje cijena razlikujemo dva glavna tipa nafte koji kotiraju na burzama, a to su američki Light Sweet Crude Oil (WTI - West Texas Intermediate) koji kotira na robnoj burzi u New Yorku te britanski Brent. Razlika između navedenih nije samo u cijeni nego i u vrsti nafte. Cijene se još uvijek izražavaju u američkom dolaru, iako je bilo nekoliko neuspješnih pokušaja da se to promijeni.
Naftom se uglavnom trguje sa standardiziranim futures ugovorima (ticker CL) pri čemu pomak od 1 USD donosi profit ili gubitak od 1000 USD pa treba imati kvalitetan plan trgovanja kao i adekvatan Money Management kako bi se optimizirao profit ali i zaštitilo od gubitka. Osim standardiziranih futures ugovora, naftom je moguće trgovati i sa ETF-ovima (Exchange Traded Funds) kao i sa ETN-ovima (Exchange Traded Notes) sa polugom (leverage). Prednosti ETF-ova i ETN-ova su visoka likvidnost, nizak raspon cijene (spread), transparentnost i volatilnost ukoliko se radi o instrumentima sa polugom. Svi navedeni instrumenti se mogu trgovati na OptimTrader trgovačkoj platformi.
Slika 1: Nafta - FUTURES CL - dnevni grafikon
S tehničke strane (Slika 1) nafta se nalazi u snažnom silaznom trendu. Cijena se nalazi ispod 20 dnevnog i neznatno iznad 50 dnevnog pomičnog prosjeka. Na dnevnom grafikonu RSI indikator je neutralan. Neto pozicije su negativne što znači da su tržišni sudionici zauzeli kratke pozicije i očekuju pad cijene kako bi profitirali na razlici u cijeni te po nižoj cijeni zatvorili svoje pozicije. Probijanje i zadržavanje cijene iznad navedenih pomičnih prosjeka, uz uvjet većeg volumena trgovanja, mogao bi biti nagovještaj promjene trenda ukoliko bi se cijena zadržala iznad psihološke granice od 40 USD.
Slika 2 pokazuje pozicije koje su zauzeli mali (retail) trgovci, veliki trgovci i kompanije. Veliki trgovci (investicijski fondovi, hedge fondovi, investicijske banke) kao i kompanije (Commercial Hedgers) rade najveći obujam trgovanja pa su i najznačajniji tržišni sudionici jer imaju pristup informacijama pa shodno tome i zauzimaju pozicije. Dok su veliki trgovci zauzeli duge pozicije i očekuju rast cijene sirovine, kompanije su se očigledno zaštitile kroz futures i opcijske ugovore ako cijena nastavi silazni trend, te na taj način pokušavaju ublažiti gubitke koje im stvara niska cijena.
Slika 2: Nafta (neto pozicije) dnevni grafikon
Važno je napomenuti da su glavni dobitnici niske cijene nafte transportni sektor, industrija plastičnih derivata i farmaceutska industrija. Stoga, silazni trend u nafti, može se iskoristiti za zauzimanje dugih pozicija ovih dionica ili cijelih sektora kroz ETF-ove, ako se ostali uvjeti poklope.
S današnje točke gledišta, svijet je ovisan o nafti, a kako stvari stoje tako će ostati još dugo. Iako ne možemo odrediti intrizičnu vrijednost nafte, to možemo učiniti za kompanije iz naftnog sektora. Ovakve cikličke prilike trebalo bi iskoristiti za dugoročne pozicije u velikim i stabilnim kompanijama iz S&P 500 indeksa kojima pad cijene nafte nije učinio veću štetu. Cijena nafte na trenutnim razinama nije tako nepovoljna za kompanije prema analizi Goldman Sachs-a. Struktura dospijeća dugoročnog duga i njegova troška (niske kamatne stope) idu na ruku naftnim kompanijama. Rast kamatnih stopa na američkom tržištu i bankrot nekoliko naftnih kompanija bio bi siguran okidač rasta cijene nafte, a dok se to ne dogodi nitko sa sigurnošću ne može prognozirati dno ali ni obrat padajućeg trenda. Tehnička analiza govori da je trend padajući sve dok se ne promijeni! A sve dok je na tržištu višak ponude nad potražnjom, nećemo vidjeti rast cijena.
Ivan Stojanović,
OptimTrader
Head of Croatian Market at CM-Equity AG
IZJAVA O OGRANIČENJU ODGOVORNOSTI:
Sadržaj u ovom članku ne predstavlja investicijski savjet niti se smije tumačiti kao preporuka za trgovanje na tržištu kapitala i ostalim financijskim tržištima. Autora se odriče odgovornosti i ograđuje od bilo kakvog eventualnog gubitka nastalog trgovanjem na osnovu ove analize. Ideje izražene u ovoj analizi su isključivo mišljenje Autora. Sve izneseno u članku napisano je u edukacijske svrhe. Prije početka trgovanja važno je razumjeti rizike. Trgovina dionicama, futures ugovorima, valutama, CFD-ovima, opcijama i ostalim financijskim instrumentima uključuje visoki rizik, pa postoji mogućnost od gubitka cjelokupnog depozita. Jedina preporuka koju dajemo je da se posavjetujete sa ovlaštenim investicijskim savjetnikom.
Ivan Stojanović,
OptimTrader
Head of Croatian Market at CM-Equity AG
IZJAVA O OGRANIČENJU ODGOVORNOSTI:
Sadržaj u ovom članku ne predstavlja investicijski savjet niti se smije tumačiti kao preporuka za trgovanje na tržištu kapitala i ostalim financijskim tržištima. Autora se odriče odgovornosti i ograđuje od bilo kakvog eventualnog gubitka nastalog trgovanjem na osnovu ove analize. Ideje izražene u ovoj analizi su isključivo mišljenje Autora. Sve izneseno u članku napisano je u edukacijske svrhe. Prije početka trgovanja važno je razumjeti rizike. Trgovina dionicama, futures ugovorima, valutama, CFD-ovima, opcijama i ostalim financijskim instrumentima uključuje visoki rizik, pa postoji mogućnost od gubitka cjelokupnog depozita. Jedina preporuka koju dajemo je da se posavjetujete sa ovlaštenim investicijskim savjetnikom.
Podijeli sadržaj: | ||||
- 16.04.2024 Oštar pad prihoda Ericssona u prvom tromjesečju
- 16.04.2024 Končar D&ST predložio isplatu 131 posto veće dividende n...
- 16.04.2024 EU tržišta OTVARANJE: Burze pale više od 1 posto
- 16.04.2024 Inflacija u ožujku 4,1 posto
- 16.04.2024 Šest tvrtki zainteresirano za kupnju 3. maja Rijeka 1905
- 19.04.2024 ZB conservative - završena početna ponuda
- 12.04.2024 PRIPAJANJE: Fond InterCapital Conservative Balanced pripojen je fondu InterCapital Balanced
- 17.01.2024 Oporezivanje kapitalnih dobitaka za 2023. godinu
- 18.12.2023 Kroz raznolikost do uspjeha
- 22.11.2023 Kako se određuje prinos na obveznice?
- 16.04.2024 Komentar tržišta - Eurizon Asset Management Croatia - ožujak 2024.
- 16.04.2024 Komentar tržišta - ZB Invest - ožujak 2024.
- 16.04.2024 Tjedni komentar tržišta na dan 15.04.2024. - OTP Invest
- 09.04.2024 Regionalna tržišta kapitala - Rumunjska
- 08.04.2024 Tjedni komentar tržišta na dan 08.04.2024. - OTP Invest
- 19.04.2024 Mirovinski fondovi - Većina Mirexa u minusu
- 19.04.2024 U HGK uručene godišnje nagrade za najbolje investicijske fondove u Hrvatskoj
- 19.04.2024 Ususret Svjetskom danu investicijskih fondova – glavni trendovi hrvatskog tržišta
- 19.04.2024 ZB conservative - završena početna ponuda
- 16.04.2024 Mirovinski fondovi - Svi Mirexi u minusu
- 19.04.2024 ZSE TJEDNO: Crobexi zabilježili tjedni gubitak
- 19.04.2024 ZSE DANAS: Crobexi različitih predznaka, Atlantic grupa najlikvidnija
- 19.04.2024 Iranske poruke spustile cijene nafte prema 86 dolara
- 19.04.2024 ZSE INTRADAY: Crobexi oslabili treći dan zaredom, trgovanje oprezno
- 19.04.2024 EU tržišta OTVARANJE: Burze pod pritiskom napetosti na Bliskom istoku
- 18.04.2024 Nagli pad potražnje za ASML-ovim strojevima za čipove
- 16.04.2024 Oštar pad prihoda Ericssona u prvom tromjesečju
- 12.04.2024 Njemački proizvođač baterija u problemima
- 11.04.2024 EBRD u plusu u 2023.
- 04.04.2024 2023. je bila sva u znaku rasta
- 19.04.2024 Cijene zlata stabilne
- 19.04.2024 Croatia Airlines obavio prve letove s održivim zrakoplovnim gorivom
- 19.04.2024 RBI očekuje zahtjev ECB-a o ubrzanom smanjivanju poslovanja u Rusiji
- 19.04.2024 Nazire se dno za njemačku kemijsku industriju
- 19.04.2024 Krajem ožujka 1,64 milijuna zaposlenih, nezaposlenost 6,2 posto