- 15.03.2024 ZSE TJEDNO: Crobexi zabilježili tjedni dobitak, HT najlikvid...
- 15.03.2024 Inflacija u veljači 4,1 posto
- 15.03.2024 Mirovinski fondovi - Mirexi većinom rasli
- 15.03.2024 Njemački nekretninski div u gubitku od gotovo sedam mlrd eur...
- 15.03.2024 Cijene nafte kliznule ispod 85 dolara, ulagači usredotočeni ...
- 01.03.2024 PRIPAJANJE - InterCapital pripaja InterCapital Conservative Balanced
- 17.01.2024 Oporezivanje kapitalnih dobitaka za 2023. godinu
- 18.12.2023 Kroz raznolikost do uspjeha
- 22.11.2023 Kako se određuje prinos na obveznice?
- 21.11.2023 Portfelj 60/40: Balans između rasta i sigurnosti
- 18.03.2024 Komentar tržišta - Eurizon Asset Management Croatia - veljača 2024.
- 18.03.2024 Komentar tržišta - ZB Invest - veljača 2024.
- 13.03.2024 Što nam tržišta govore i što se može očekivati - LXXXIII
- 12.03.2024 Tjedni komentar tržišta na dan 11.03.2024. - OTP Invest
- 11.03.2024 Nasdaq 100 i Nvidia testirali povijesne maksimume
- 18.03.2024 Mirovinski fondovi - Većina Mirexa u plusu
- 18.03.2024 TJEDNI PREGLED: Nakon sedam tjedana prevladali gubitnici
- 15.03.2024 Mirovinski fondovi - Mirexi većinom rasli
- 14.03.2024 Mirovinski fondovi - U plusu većina Mirexa
- 13.03.2024 Mirovinski fondovi - Većina Mirexa u plusu
- 18.03.2024 Napadi na ruska postrojenja podigli cijene nafte prema 86 dolara
- 18.03.2024 ZSE DANAS: Crobexi crveni ušli u novi tjedan uz povećan promet
- 18.03.2024 ZSE INTRADAY: Uz solidan promet, Crobexi pali na početku tjedna
- 18.03.2024 Komentar tržišta - Eurizon Asset Management Croatia - veljača 2024.
- 18.03.2024 Komentar tržišta - ZB Invest - veljača 2024.
- 18.03.2024 Erste banka ostvarila 219 mln eura dobiti na krilima rasta kamatnih prihoda
- 15.03.2024 Njemački nekretninski div u gubitku od gotovo sedam mlrd eura
- 13.03.2024 Skok godišnje dobiti i prihoda vlasnika Zare
- 12.03.2024 Lego blago povećao prihod u 2023., kupci suzdržani
- 11.03.2024 Oštar pad prihoda i dobiti saudijskog naftnog diva u 2023.
- 18.03.2024 Zbog čega kasina koriste čipove umjesto novca?
- 18.03.2024 Vijetnamski proizvođač električnih automobila dobiva globalnu mrežu punionica
- 18.03.2024 Inflacija u EU usporila u veljači
- 18.03.2024 Švicarski izvoznici traže pomoć od središnje banke
- 18.03.2024 Edukativnom igrom Desitudo se potiče financijska pismenost mladih
PBZ INVEST Objavljeno: 20.06.2016
Komentar tržišta - PBZ Invest - svibanj 2016.
Podijeli sadržaj: | ||||
PBZ Novčani fond
Ulaganjem u depozite kod najvećih banaka u Republici Hrvatskoj, te kupnjom trezorskih zapisa Ministarstva financija PBZ Novčani fond ostvario je stabilan rast u svibnju uz prinos 0,36% (na godišnjoj razini).
Prošli mjesec održane su dvije kunske aukcije trezorskih zapisa te je prinos zabilježio blagu korekciju za 2 bazna poena na 0,95%. Razina kunske likvidnosti u sustavu i dalje se zadržava na povijesno najvišim razinama (oko 10 mlrd. kuna) što uz skromne volumene trgovanja i slabu potražnju za kunama zadržava kamatne stope duž krivulje prinosa na tržištu novca na niskim razinama.
PBZ Euro novčani fond
PBZ Euro novčani fond ostvario je tijekom svibnja stabilan rast uz prinos 0,21% (na godišnjoj razini) upravljanjem ročnošću depozita, te diversifikacijom portfelja kod najvećih banaka u Republici Hrvatskoj.
Prošli mjesec održana je samo jedna eurska aukcija trezorskih zapisa te je prinos zabilježio pad za 5 baznih poena na povijesno niskih 0,25%. Referentna kamatna stopa ECB-a nalazi se i dalje na 0% i ne očekuju se promjena retorike niti promjena kamatnjaka na sjednici zakazanoj za početak lipnja.
PBZ Dollar fond
PBZ Dollar fond je tijekom svibnja ostvario rast uz prinos 0,98% (na godišnjoj razini) upravljanjem ročnošću depozita, te diversifikacijom portfelja kod najvećih banaka u Republici Hrvatskoj.
Guvernerka Yellen svojim govorom ponovno je pokrenula špekulacije o podizanju referentnog kamatnjaka u ljetnim mjesecima koji će ovisiti prije svega o makroekonomskim pokazateljima u narednom razdoblju. Referentni kamatnjak nalazi se na postojećim razinama (0,25%-0,50%).
PBZ Short term bond fond
Pad vrijednosti udjela PBZ Short term bond fonda u mjesecu svibnju iznosio je 0,08%. Nastavljen je trend nižih prometa na obvezničkom tržištu. Ponajviše se trgovalo kunskom obveznicom s dospijećem 2026. godine te onom uz valutnu klauzulu dospijeća 2019. godine. Obveznice RH u fondu zabilježile su mješovitu izvedbu. Najveći doprinos padu vrijednosti na mjesečnoj razini uzrokovala je obveznica sa dospijećem 2016. godine dok je obveznica s dospijećem 2026. godine svojom pozitivnom izvedbom ublažila pad na mjesečnoj razini. Izloženost obvezničkom tržištu je blago povećana kupnjama kunskih obveznica s dospijećem unutar dvije godine.
PBZ Bond fond
Pad vrijednosti udjela PBZ Bond fonda u mjesecu svibnju iznosio je 0,21%. Promet na domaćem obvezničkom tržištu u svibnju bio je drugi najniži u protekle 2 godine te je iznosio tek nešto više od 1,1 mlrd. HRK. Nastavak navedenog trenda očekujemo i u mjesecima koji su pred nama, s obzirom na tradicionalno niže volumene u ljetnim mjesecima. Obveznice u fondu zabilježile su mješovitu mjesečnu izvedbu. Smanjenju vrijednosti najviše je doprinijela korekcija obveznica RH u valutnoj klauzuli s dospijećima 2022. te 2024. godine dok je pozitivnu mjesečnu izvedbu imalo najduže kunsko izdanje s dospijećem 2026. godine. Za lipanj je najavljeno novo međunarodno izdanje obveznica RH denominiranih u valuti EUR, uz očekivanu veličinu izdanja u visini 1 mlrd. EUR i sa rokom dospijeća 10 godina.
PBZ Conservative 10 fond
Vrijednost udjela PBZ Conservative 10 fonda u mjesecu svibnju ostala je identična onoj krajem travnja. Obveznička komponenta fonda ovaj mjesec ostvarila je negativan doprinos. Mješovitu mjesečnu izvedbu obveznica u portfelju, obilježio je pad vrijednosti eurske obveznice RH dospijeća 2022. godine te rast obveznice RH u valuti USD sa dospijećem 2019. godine.
Njemački indeks DAX ostvario je rast od 2,2% čime je ostvario pozitivan doprinos i tako utjecao na zadržavanje cijene udjela na istoj razini. Izloženost fonda prema DAX-u kretala se na razini od 9% što je smanjenje odnosu na travanj.
PBZ Flexible 30 fond
Rast vrijednosti udjela PBZ Flexible 30 fonda u svibnju iznosio je 0,53%. Rast je temeljen na dioničkoj komponenti dok je obveznička komponenta umanjila vrijednost. Izloženost fonda prema obvezničkim tržištima kretala se na prošlomjesečnoj razini od 70%. Veći dio (oko 50%) odnosi na izloženost svjetskim obvezničkim tržištima i to europskim državnim obveznicama oko 32%, korporativnim obveznicama 10% te oko 8% obveznicama zemalja u razvoju. Manji dio (20%) se odnosi na domaće obvezničko tržište. Izloženost fonda prema dioničkim tržištima u travnju je smanjena na 25,5% što je smanjenje s prethodnih 29% u travnju. Izloženost fonda europskom dioničkom tržištu kretala se na razini 13,5%, a američkom 12% te su obje sastavnice pozitivno utjecale na prinos fonda. Europsko tržište je prinosom nadmašilo američko promatrajući u lokalnoj valuti, no zahvaljujući jačanju američkog dolara, prinos američkog tržišta je dodatno poboljšan. U obvezničkom dijelu najveći negativni doprinos dolazi od državnih obveznica čije su cijene snižene u odnosu na kraj travnja dok su korporativne obveznice ostvarile pozitivan utjecaj.
PBZ Global fond
Rast vrijednosti udjela PBZ Global fonda u svibnju iznosio je 1,92% što je ujedno i najveći mjesečni rast u ovoj godini, to je doprinijelo da prinos od početka godine iznosi 0,69%. Mjesec je započeo volatilno i s padom koji je najviše pogodio tržišta u razvoju te europska tržišta, no do kraja mjeseca se situacija znatno popravila što je pozitivno utjecalo na fond.
Rast cijene nafte i ohrabrujuće poruke čelnika FED-a o rastu američkog gospodarstva i mogućem dizanju kamatnih stopa te gospodarski rast vodećih europskih zemalja stvorilo je pozitivno okruženje na tržištima.
Rast je ostvaren na razvijenim tržištima dok su tržišta u razvoju ostvarila pad na mjesečnoj razini. Japan s rastom iznad tri posto te europska tržišta s rastom na razini dva posto su prinosom nadmašila američko tržište koje je raslo ispod dva posto. Uz rast dioničkih indeksa prinos je potpomognut i jačanjem valuta. Američki dolar je ojačao 2,8%, britanska funta 1,9% dok je japanski jen ojačao 1%.
Izloženost fonda prema dioničkom tržištu povećana je početkom mjeseca u vrijeme kada su tržišta bila na nižim razinama i to povećanjem Europe, Japana i Sjeverne Amerike. Rast tržišta na kraju mjeseca iskoristili smo za smanjenje izloženosti na razinu benchmarka (50%) s razine iznad benchmarka (tijekom mjeseca izloženost je dosegla i 57%).
Obveznički dio portfelja izložen državnom dugu RH ostvario je u svibnju negativan doprinos vrijednosti fonda. Mješovitu mjesečnu izvedbu obveznica u portfelju, obilježio je pad vrijednosti obveznice RH u valutnoj klauzuli dospijeća 2022. godine i rast obveznice HEP-a denominirane u valuti USD.
PBZ Equity fond
PBZ Equity fond je u svibnju zabilježio mjesečni porast vrijednosti udjela od 0,93%. Tako je Fond od početka ove godine ostvario pozitivan prinos od 0,51%. Većina je regionalnih tržišta u regiji u svibnju realizirala minuse, osim domaćeg tržišta dionica gdje je CROBEX Indeks ostvario dobitak od 0,96%. Dobri poslovni rezultati koje su hrvatske kompanije ostvarile u prvom tromjesečju ove godine bili su jedan od glavnih motiva investitora da povećaju svoje pozicije hrvatskih dionica. Stoga je i domaće tržište imalo najveći doprinos u ostvarivanju pozitivnog mjesečnog prinosa PBZ Equity Fonda. Najveći su pad zabilježila tržišta dionica u Rumunjskoj (-1,4%) i Sloveniji (-0,9%). Najmanji pad imalo je tržište kapitala u Srbiji gdje je lokalni BELEX15 Indeks realizirao gubitak od 0,41%. Mi smo korekciju na pojedinim tržištima iskoristili za povećavanje izloženosti selektiranim regionalnim dionicama.
Tečajnica svih PBZ fondova
Izvor: PBZ Invest
Ulaganjem u depozite kod najvećih banaka u Republici Hrvatskoj, te kupnjom trezorskih zapisa Ministarstva financija PBZ Novčani fond ostvario je stabilan rast u svibnju uz prinos 0,36% (na godišnjoj razini).
Prošli mjesec održane su dvije kunske aukcije trezorskih zapisa te je prinos zabilježio blagu korekciju za 2 bazna poena na 0,95%. Razina kunske likvidnosti u sustavu i dalje se zadržava na povijesno najvišim razinama (oko 10 mlrd. kuna) što uz skromne volumene trgovanja i slabu potražnju za kunama zadržava kamatne stope duž krivulje prinosa na tržištu novca na niskim razinama.
PBZ Euro novčani fond
PBZ Euro novčani fond ostvario je tijekom svibnja stabilan rast uz prinos 0,21% (na godišnjoj razini) upravljanjem ročnošću depozita, te diversifikacijom portfelja kod najvećih banaka u Republici Hrvatskoj.
Prošli mjesec održana je samo jedna eurska aukcija trezorskih zapisa te je prinos zabilježio pad za 5 baznih poena na povijesno niskih 0,25%. Referentna kamatna stopa ECB-a nalazi se i dalje na 0% i ne očekuju se promjena retorike niti promjena kamatnjaka na sjednici zakazanoj za početak lipnja.
PBZ Dollar fond
PBZ Dollar fond je tijekom svibnja ostvario rast uz prinos 0,98% (na godišnjoj razini) upravljanjem ročnošću depozita, te diversifikacijom portfelja kod najvećih banaka u Republici Hrvatskoj.
Guvernerka Yellen svojim govorom ponovno je pokrenula špekulacije o podizanju referentnog kamatnjaka u ljetnim mjesecima koji će ovisiti prije svega o makroekonomskim pokazateljima u narednom razdoblju. Referentni kamatnjak nalazi se na postojećim razinama (0,25%-0,50%).
PBZ Short term bond fond
Pad vrijednosti udjela PBZ Short term bond fonda u mjesecu svibnju iznosio je 0,08%. Nastavljen je trend nižih prometa na obvezničkom tržištu. Ponajviše se trgovalo kunskom obveznicom s dospijećem 2026. godine te onom uz valutnu klauzulu dospijeća 2019. godine. Obveznice RH u fondu zabilježile su mješovitu izvedbu. Najveći doprinos padu vrijednosti na mjesečnoj razini uzrokovala je obveznica sa dospijećem 2016. godine dok je obveznica s dospijećem 2026. godine svojom pozitivnom izvedbom ublažila pad na mjesečnoj razini. Izloženost obvezničkom tržištu je blago povećana kupnjama kunskih obveznica s dospijećem unutar dvije godine.
PBZ Bond fond
Pad vrijednosti udjela PBZ Bond fonda u mjesecu svibnju iznosio je 0,21%. Promet na domaćem obvezničkom tržištu u svibnju bio je drugi najniži u protekle 2 godine te je iznosio tek nešto više od 1,1 mlrd. HRK. Nastavak navedenog trenda očekujemo i u mjesecima koji su pred nama, s obzirom na tradicionalno niže volumene u ljetnim mjesecima. Obveznice u fondu zabilježile su mješovitu mjesečnu izvedbu. Smanjenju vrijednosti najviše je doprinijela korekcija obveznica RH u valutnoj klauzuli s dospijećima 2022. te 2024. godine dok je pozitivnu mjesečnu izvedbu imalo najduže kunsko izdanje s dospijećem 2026. godine. Za lipanj je najavljeno novo međunarodno izdanje obveznica RH denominiranih u valuti EUR, uz očekivanu veličinu izdanja u visini 1 mlrd. EUR i sa rokom dospijeća 10 godina.
PBZ Conservative 10 fond
Vrijednost udjela PBZ Conservative 10 fonda u mjesecu svibnju ostala je identična onoj krajem travnja. Obveznička komponenta fonda ovaj mjesec ostvarila je negativan doprinos. Mješovitu mjesečnu izvedbu obveznica u portfelju, obilježio je pad vrijednosti eurske obveznice RH dospijeća 2022. godine te rast obveznice RH u valuti USD sa dospijećem 2019. godine.
Njemački indeks DAX ostvario je rast od 2,2% čime je ostvario pozitivan doprinos i tako utjecao na zadržavanje cijene udjela na istoj razini. Izloženost fonda prema DAX-u kretala se na razini od 9% što je smanjenje odnosu na travanj.
PBZ Flexible 30 fond
Rast vrijednosti udjela PBZ Flexible 30 fonda u svibnju iznosio je 0,53%. Rast je temeljen na dioničkoj komponenti dok je obveznička komponenta umanjila vrijednost. Izloženost fonda prema obvezničkim tržištima kretala se na prošlomjesečnoj razini od 70%. Veći dio (oko 50%) odnosi na izloženost svjetskim obvezničkim tržištima i to europskim državnim obveznicama oko 32%, korporativnim obveznicama 10% te oko 8% obveznicama zemalja u razvoju. Manji dio (20%) se odnosi na domaće obvezničko tržište. Izloženost fonda prema dioničkim tržištima u travnju je smanjena na 25,5% što je smanjenje s prethodnih 29% u travnju. Izloženost fonda europskom dioničkom tržištu kretala se na razini 13,5%, a američkom 12% te su obje sastavnice pozitivno utjecale na prinos fonda. Europsko tržište je prinosom nadmašilo američko promatrajući u lokalnoj valuti, no zahvaljujući jačanju američkog dolara, prinos američkog tržišta je dodatno poboljšan. U obvezničkom dijelu najveći negativni doprinos dolazi od državnih obveznica čije su cijene snižene u odnosu na kraj travnja dok su korporativne obveznice ostvarile pozitivan utjecaj.
PBZ Global fond
Rast vrijednosti udjela PBZ Global fonda u svibnju iznosio je 1,92% što je ujedno i najveći mjesečni rast u ovoj godini, to je doprinijelo da prinos od početka godine iznosi 0,69%. Mjesec je započeo volatilno i s padom koji je najviše pogodio tržišta u razvoju te europska tržišta, no do kraja mjeseca se situacija znatno popravila što je pozitivno utjecalo na fond.
Rast cijene nafte i ohrabrujuće poruke čelnika FED-a o rastu američkog gospodarstva i mogućem dizanju kamatnih stopa te gospodarski rast vodećih europskih zemalja stvorilo je pozitivno okruženje na tržištima.
Rast je ostvaren na razvijenim tržištima dok su tržišta u razvoju ostvarila pad na mjesečnoj razini. Japan s rastom iznad tri posto te europska tržišta s rastom na razini dva posto su prinosom nadmašila američko tržište koje je raslo ispod dva posto. Uz rast dioničkih indeksa prinos je potpomognut i jačanjem valuta. Američki dolar je ojačao 2,8%, britanska funta 1,9% dok je japanski jen ojačao 1%.
Izloženost fonda prema dioničkom tržištu povećana je početkom mjeseca u vrijeme kada su tržišta bila na nižim razinama i to povećanjem Europe, Japana i Sjeverne Amerike. Rast tržišta na kraju mjeseca iskoristili smo za smanjenje izloženosti na razinu benchmarka (50%) s razine iznad benchmarka (tijekom mjeseca izloženost je dosegla i 57%).
Obveznički dio portfelja izložen državnom dugu RH ostvario je u svibnju negativan doprinos vrijednosti fonda. Mješovitu mjesečnu izvedbu obveznica u portfelju, obilježio je pad vrijednosti obveznice RH u valutnoj klauzuli dospijeća 2022. godine i rast obveznice HEP-a denominirane u valuti USD.
PBZ Equity fond
PBZ Equity fond je u svibnju zabilježio mjesečni porast vrijednosti udjela od 0,93%. Tako je Fond od početka ove godine ostvario pozitivan prinos od 0,51%. Većina je regionalnih tržišta u regiji u svibnju realizirala minuse, osim domaćeg tržišta dionica gdje je CROBEX Indeks ostvario dobitak od 0,96%. Dobri poslovni rezultati koje su hrvatske kompanije ostvarile u prvom tromjesečju ove godine bili su jedan od glavnih motiva investitora da povećaju svoje pozicije hrvatskih dionica. Stoga je i domaće tržište imalo najveći doprinos u ostvarivanju pozitivnog mjesečnog prinosa PBZ Equity Fonda. Najveći su pad zabilježila tržišta dionica u Rumunjskoj (-1,4%) i Sloveniji (-0,9%). Najmanji pad imalo je tržište kapitala u Srbiji gdje je lokalni BELEX15 Indeks realizirao gubitak od 0,41%. Mi smo korekciju na pojedinim tržištima iskoristili za povećavanje izloženosti selektiranim regionalnim dionicama.
Tečajnica svih PBZ fondova
Izvor: PBZ Invest
Podijeli sadržaj: | ||||
- 15.03.2024 ZSE TJEDNO: Crobexi zabilježili tjedni dobitak, HT najlikvid...
- 15.03.2024 Inflacija u veljači 4,1 posto
- 15.03.2024 Mirovinski fondovi - Mirexi većinom rasli
- 15.03.2024 Njemački nekretninski div u gubitku od gotovo sedam mlrd eur...
- 15.03.2024 Cijene nafte kliznule ispod 85 dolara, ulagači usredotočeni ...
- 01.03.2024 PRIPAJANJE - InterCapital pripaja InterCapital Conservative Balanced
- 17.01.2024 Oporezivanje kapitalnih dobitaka za 2023. godinu
- 18.12.2023 Kroz raznolikost do uspjeha
- 22.11.2023 Kako se određuje prinos na obveznice?
- 21.11.2023 Portfelj 60/40: Balans između rasta i sigurnosti
- 18.03.2024 Komentar tržišta - Eurizon Asset Management Croatia - veljača 2024.
- 18.03.2024 Komentar tržišta - ZB Invest - veljača 2024.
- 13.03.2024 Što nam tržišta govore i što se može očekivati - LXXXIII
- 12.03.2024 Tjedni komentar tržišta na dan 11.03.2024. - OTP Invest
- 11.03.2024 Nasdaq 100 i Nvidia testirali povijesne maksimume
- 18.03.2024 Mirovinski fondovi - Većina Mirexa u plusu
- 18.03.2024 TJEDNI PREGLED: Nakon sedam tjedana prevladali gubitnici
- 15.03.2024 Mirovinski fondovi - Mirexi većinom rasli
- 14.03.2024 Mirovinski fondovi - U plusu većina Mirexa
- 13.03.2024 Mirovinski fondovi - Većina Mirexa u plusu
- 18.03.2024 Napadi na ruska postrojenja podigli cijene nafte prema 86 dolara
- 18.03.2024 ZSE DANAS: Crobexi crveni ušli u novi tjedan uz povećan promet
- 18.03.2024 ZSE INTRADAY: Uz solidan promet, Crobexi pali na početku tjedna
- 18.03.2024 Komentar tržišta - Eurizon Asset Management Croatia - veljača 2024.
- 18.03.2024 Komentar tržišta - ZB Invest - veljača 2024.
- 18.03.2024 Erste banka ostvarila 219 mln eura dobiti na krilima rasta kamatnih prihoda
- 15.03.2024 Njemački nekretninski div u gubitku od gotovo sedam mlrd eura
- 13.03.2024 Skok godišnje dobiti i prihoda vlasnika Zare
- 12.03.2024 Lego blago povećao prihod u 2023., kupci suzdržani
- 11.03.2024 Oštar pad prihoda i dobiti saudijskog naftnog diva u 2023.
- 18.03.2024 Zbog čega kasina koriste čipove umjesto novca?
- 18.03.2024 Vijetnamski proizvođač električnih automobila dobiva globalnu mrežu punionica
- 18.03.2024 Inflacija u EU usporila u veljači
- 18.03.2024 Švicarski izvoznici traže pomoć od središnje banke
- 18.03.2024 Edukativnom igrom Desitudo se potiče financijska pismenost mladih