- 19.04.2024 ZSE TJEDNO: Crobexi zabilježili tjedni gubitak
- 19.04.2024 ZSE DANAS: Crobexi različitih predznaka, Atlantic grupa najl...
- 19.04.2024 Mirovinski fondovi - Većina Mirexa u minusu
- 19.04.2024 EU tržišta OTVARANJE: Burze pod pritiskom napetosti na Blisk...
- 19.04.2024 U HGK uručene godišnje nagrade za najbolje investicijske fon...
- 22.04.2024 Eurizon Asset Management Croatia dobitnik Top of the Funds nagrade za rezultate u 2023. godini
- 22.04.2024 Fond Eurizon HR Equity dobitnik Top of the Funds nagrade za rezultate u 2023. godini
- 19.04.2024 ZB conservative - završena početna ponuda
- 12.04.2024 PRIPAJANJE: Fond InterCapital Conservative Balanced pripojen je fondu InterCapital Balanced
- 17.01.2024 Oporezivanje kapitalnih dobitaka za 2023. godinu
- 24.04.2024 Tjedni komentar tržišta na dan 22.04.2024. - OTP Invest
- 22.04.2024 Što nam tržišta govore i što se može očekivati - LXXXVI
- 16.04.2024 Komentar tržišta - Eurizon Asset Management Croatia - ožujak 2024.
- 16.04.2024 Komentar tržišta - ZB Invest - ožujak 2024.
- 16.04.2024 Tjedni komentar tržišta na dan 15.04.2024. - OTP Invest
- 24.04.2024 Mirovinski fondovi - Svi Mirexi zeleni
- 23.04.2024 Mirovinski fondovi - Većina Mirexa u plusu
- 23.04.2024 MIROVINCI TJEDNO: Svi fondovi zabilježili pad vrijednosti udjela
- 22.04.2024 Mirovinski fondovi - Većina Mirexa u plusu
- 22.04.2024 TJEDNI PREGLED: Tjedan obilježili fondovi s negativnim rezultatom
- 24.04.2024 ZSE DANAS: Crobexi i danas crveni uz skroman promet
- 24.04.2024 Nagađanja o američkoj monetarnoj politici spustila cijene nafte na 88 dolara
- 24.04.2024 ZSE INTRADAY: Uz mršav promet, Crobex oslabio drugi dan zaredom
- 24.04.2024 EU tržišta OTVARANJE: Ulagači oprezni, indeksi stagniraju
- 24.04.2024 ZSE OTVARANJE: Očekuje se oprezno trgovanje, stagnacija Crobexa
- 24.04.2024 Teslin prihod pao u prvom tromjesečju
- 24.04.2024 Bolja prodaja oslonac Heinekenovom prihodu u prvom tromjesečju
- 18.04.2024 Nagli pad potražnje za ASML-ovim strojevima za čipove
- 16.04.2024 Oštar pad prihoda Ericssona u prvom tromjesečju
- 12.04.2024 Njemački proizvođač baterija u problemima
- 24.04.2024 Dioničari Valamara odlučili o isplati dividende
- 24.04.2024 EU provjerava javnu nabavu medicinskih uređaja u Kini
- 24.04.2024 Kanada napravila iznimku za Airbusovu nabavu titanija u Rusiji
- 24.04.2024 U Hrvatskoj milijun i 603 tisuće zaposlenih - prosjek 2023.
- 24.04.2024 Turska i skupina zemalja u Perzijskom zaljevu pripremaju teren za ′Put razvoja′
PBZ INVEST Objavljeno: 18.01.2016
Komentar tržišta - PBZ Invest - prosinac 2015.
Podijeli sadržaj: | ||||
PBZ Novčani fond
Ulaganjem u depozite kod najvećih banaka u Republici Hrvatskoj, te kupnjom trezorskih zapisa Ministarstva financija PBZ Novčani fond ostvario je stabilan rast u prosincu uz prinos 0,50% (na godišnjoj razini).
Tijekom prosinca održana je samo jedna aukcija trezorskih zapisa Ministarstva financija što je doprinijelo porastu i dosada visoke likvidnosti novčanog tržišta čiji višak iznosi 7 mlrd. HRK. Prinos na jednogodišnje kunske trezorske zapise probio je naniže psihološku razinu te se trenutno nalazi na povijesno niskih 1,47%. Ovime se nastavlja period slabe potražnje za kunama što uz trenutnu visoku likvidnost tržišta rezultira niskim i dodatno padajućih kunskim kamatnim stopama.
PBZ Euro novčani fond
PBZ Euro novčani fond ostvario je tijekom prosinca stabilan rast uz prinos 0,36% (na godišnjoj razini) upravljanjem ročnošću depozita, te diversifikacijom portfelja kod najvećih banaka u Republici Hrvatskoj. U strukturi portfelja nastavili su dominirati depoziti sukladno višim ostvarenim kamatnim stopama u odnosu na ostale instrumente tržišta novca.
Tijekom prosinca Ministarstvo financija je izdavalo trezorske zapise u valutnoj klauzuli. Izdano je 2,6 mil. EUR trezoraca uz prinos 0,40% na 364 dana. ECB je na sastanku početkom prosinca donio odluku o dodatnim poticajnim mjerama u okviru svoje monetarne politike. Smanjene su prekonoćne kamatne stope na eurske depozite za dodatnih 10bp uz proširenje programa kvantitativnog popuštanja barem do ožujka 2017.
PBZ Dollar fond
PBZ Dollar fond je tijekom prosinca ostvario rast uz prinos 0,56% (na godišnjoj razini) upravljanjem ročnošću depozita, te diversifikacijom portfelja kod najvećih banaka u Republici Hrvatskoj.
Sredinom prosinca FED je održao povijesnu sjednicu na kojoj je podigao referentne kamatne stope za 0,25%, po prvi puta nakon 9 godina. Navedena odluka je posljedica solidnih makroekonomskih podataka koji su nam dolazili iz SAD-a posljednjih mjeseci. Najavljeno monetarno zaoštravanje u 2016. godini će biti postupno nastavljeno, a brzina nastavka će ponajviše ovisiti o budućim makroekonomskim podacima.
PBZ Short term bond fond
Rast vrijednosti udjela PBZ Short term bond fonda u mjesecu prosincu iznosio je 0,49%. Nastavak pada kunskih kamatnih stopa obilježio je prosinac, što se pozitivno odrazilo na rast cijena kunskih obveznica u portfelju fonda. Državnu obveznicu Republike Hrvatske koja je dospjela u prosincu, zamijenili smo novim kupnjama kunskih obveznica RH uz nešto više stope prinosa. Ostatak sredstava plasirali smo putem dugoročnih jednogodišnjih kunskih depozita uz, naravno, ostavljanje nužnog dijela za svakodnevnu likvidnost.
PBZ Bond fond
Rast vrijednosti udjela PBZ Bond fonda u mjesecu prosincu iznosio je 0,31%, čime godinu završava s rastom od 3,34%. Pozitivnom rezultatu na mjesečnoj razini najviše je svojim rastom doprinijela novoizdana kunska obveznica RH s dospijećem 2026. godine te još jedna kunska obveznica RH, ovaj put s nešto kraćim dospijećem 2018. godine. Ovaj mjesec izdana je prva 11 godišnja kunska obveznica RH, sa dospijećem 2026. godine uz prinos od 4,40% u iznosu od 6 mlrd. HRK. Za navedeno izdanje je vladao ogroman interes, pri čemu su većinu izdanja upisali domaći mirovinski fondovi, dok su ostatak ravnomjerno rasporedili ostali institucionalni investitori (banke, osiguranja i investicijski fondovi).
PBZ Conservative 10
Pad vrijednosti udjela PBZ Conservative 10 fonda u mjesecu prosincu iznosio je 0,15%, čime godinu završava s rastom od 4,39%. Obveznička komponenta fonda ovaj mjesec je ostvarila pozitivan doprinos. Najveći doprinos porastu vrijednosti fonda na mjesečnoj razini imale su kunske obveznice Republike Hrvatske s dospijećem 2018. godine te novoizdana kunska obveznica s dospijećem 2026. godine. Manji dodatni pozitivan doprinos rastu vrijednosti donijela je još jedna kunska obveznica RH ovaj put s dospijećem 2017. godine.
Njemački indeks DAX tijekom mjeseca ostvario je pad od 5,6% čime je ostvario negativan doprinos ukupnom prinosu fonda. Izloženost fonda prema DAX-u u prosincu je bila smanjena u odnosu na mjesec ranije te se kretala na razini oko 7%.
PBZ Flexible 30 fond
PBZ Flexible 30 fond je u prosincu ostvario pad od -1,35%. Izloženost fonda prema obvezničkim tržištima kretala se na razini 65-70% čega se 50% odnosi na izloženost svjetskim obvezničkim tržištima, a preostali dio na obvezničko tržište Republike Hrvatske kroz PBZ Bond fond. Izloženost fonda prema dioničkim tržištima kretala se na razini 21% od mogućih 30% pri čemu je udio Europe i SAD-a bio približno jednak. Najveći negativan utjecaj imala je dionička komponenta s negativnom izvedbom od kojih je europsko tržište ostvarilo veći pad od američkog. Obveznička komponenta također je imala negativan doprinos, no unutar segmenta pozitivan doprinos imale su europske i domaće državne obveznice dok su korporativne obveznice i obveznice zemalja u razvoju imale negativan doprinos.
PBZ Global fond
PBZ Global fond je u prosincu ostvario pad od 2,10%. Unatoč tome što je posljednji mjesec u godini obilježen padom, ukupni rast PBZ Global fonda u 2015. godini iznosi 5,11%. Pad gotovo svih dioničkih indeksa obilježio je prosinac, pri čemu su razvijena tržišta imala bolju izvedbu od tržišta u razvoju. Volatilnost u proteklom mjesecu obilježena je djelovanjima najvažnijih središnjih banaka. Početkom mjeseca ECB nije zadovoljio apetite tržišta, bez obzira na povećanje programa pomoći, što je izazvalo snažno jačanje eura u odnosu na dolar i pad dioničkih indeksa zbog zabrinutosti za ekonomski oporavak. Na povećanje kamatnih stopa od strane američkog FED-a tržišta su pozitivno reagirala, no gubici s početka mjeseca nisu u potpunosti nadoknađeni.
PBZ Global fond je tijekom prosinca dioničkom dijelu bio izložen na razini benchmarka uz korištenje korekcije za povećanje izloženosti koja je eliminirana s krajem godine.
Obveznički dio portfelja izložen državnom dugu RH imao je pozitivan doprinos tijekom mjeseca, no nedovoljan da pokrije dionički gubitak. Najveći doprinos rastu vrijednosti fonda imale su dvije kunske obveznice Republike Hrvatske s dospijećima 2026. te 2018. godine.
PBZ Equity fond
U prosincu cijena udjela PBZ Equity fonda narasla je za 0,51%, čime godinu završava s ukupnim prinosom od 3,66%. Uspoređujući prinos fonda s usporednim indeksom, fond je značajno nadmašio usporedni indeks, zahvaljujući domaćim dionicama. U prosincu najveći porast zabilježilo je tržište kapitala u Srbiji sa porastom BELEX15 Indeksa od 4,18%. To je tržište ujedno imalo i najveći pozitivni doprinos na ukupni mjesečni prinos PBZ Equity fonda. Zagrebački CROBEX porastao je 0,56%, a slijedi ga ljubljanski SBITOP Indeks sa rastom od 0,35%. Dioničko tržište u Rumunjskoj izgubilo je na vrijednosti 0,20%, dok je najveći gubitnik bilo tržište dionica u Kazahstanu koje je potonulo za 6,94%. Sukladno prijašnjim procjenama u portfelju PBZ Equity fonda nema dionica iz Kazahstana, stoga taj pad nije mogao imati negativan utjecaj na prinos fonda.
Ulaganjem u depozite kod najvećih banaka u Republici Hrvatskoj, te kupnjom trezorskih zapisa Ministarstva financija PBZ Novčani fond ostvario je stabilan rast u prosincu uz prinos 0,50% (na godišnjoj razini).
Tijekom prosinca održana je samo jedna aukcija trezorskih zapisa Ministarstva financija što je doprinijelo porastu i dosada visoke likvidnosti novčanog tržišta čiji višak iznosi 7 mlrd. HRK. Prinos na jednogodišnje kunske trezorske zapise probio je naniže psihološku razinu te se trenutno nalazi na povijesno niskih 1,47%. Ovime se nastavlja period slabe potražnje za kunama što uz trenutnu visoku likvidnost tržišta rezultira niskim i dodatno padajućih kunskim kamatnim stopama.
PBZ Euro novčani fond
PBZ Euro novčani fond ostvario je tijekom prosinca stabilan rast uz prinos 0,36% (na godišnjoj razini) upravljanjem ročnošću depozita, te diversifikacijom portfelja kod najvećih banaka u Republici Hrvatskoj. U strukturi portfelja nastavili su dominirati depoziti sukladno višim ostvarenim kamatnim stopama u odnosu na ostale instrumente tržišta novca.
Tijekom prosinca Ministarstvo financija je izdavalo trezorske zapise u valutnoj klauzuli. Izdano je 2,6 mil. EUR trezoraca uz prinos 0,40% na 364 dana. ECB je na sastanku početkom prosinca donio odluku o dodatnim poticajnim mjerama u okviru svoje monetarne politike. Smanjene su prekonoćne kamatne stope na eurske depozite za dodatnih 10bp uz proširenje programa kvantitativnog popuštanja barem do ožujka 2017.
PBZ Dollar fond
PBZ Dollar fond je tijekom prosinca ostvario rast uz prinos 0,56% (na godišnjoj razini) upravljanjem ročnošću depozita, te diversifikacijom portfelja kod najvećih banaka u Republici Hrvatskoj.
Sredinom prosinca FED je održao povijesnu sjednicu na kojoj je podigao referentne kamatne stope za 0,25%, po prvi puta nakon 9 godina. Navedena odluka je posljedica solidnih makroekonomskih podataka koji su nam dolazili iz SAD-a posljednjih mjeseci. Najavljeno monetarno zaoštravanje u 2016. godini će biti postupno nastavljeno, a brzina nastavka će ponajviše ovisiti o budućim makroekonomskim podacima.
PBZ Short term bond fond
Rast vrijednosti udjela PBZ Short term bond fonda u mjesecu prosincu iznosio je 0,49%. Nastavak pada kunskih kamatnih stopa obilježio je prosinac, što se pozitivno odrazilo na rast cijena kunskih obveznica u portfelju fonda. Državnu obveznicu Republike Hrvatske koja je dospjela u prosincu, zamijenili smo novim kupnjama kunskih obveznica RH uz nešto više stope prinosa. Ostatak sredstava plasirali smo putem dugoročnih jednogodišnjih kunskih depozita uz, naravno, ostavljanje nužnog dijela za svakodnevnu likvidnost.
PBZ Bond fond
Rast vrijednosti udjela PBZ Bond fonda u mjesecu prosincu iznosio je 0,31%, čime godinu završava s rastom od 3,34%. Pozitivnom rezultatu na mjesečnoj razini najviše je svojim rastom doprinijela novoizdana kunska obveznica RH s dospijećem 2026. godine te još jedna kunska obveznica RH, ovaj put s nešto kraćim dospijećem 2018. godine. Ovaj mjesec izdana je prva 11 godišnja kunska obveznica RH, sa dospijećem 2026. godine uz prinos od 4,40% u iznosu od 6 mlrd. HRK. Za navedeno izdanje je vladao ogroman interes, pri čemu su većinu izdanja upisali domaći mirovinski fondovi, dok su ostatak ravnomjerno rasporedili ostali institucionalni investitori (banke, osiguranja i investicijski fondovi).
PBZ Conservative 10
Pad vrijednosti udjela PBZ Conservative 10 fonda u mjesecu prosincu iznosio je 0,15%, čime godinu završava s rastom od 4,39%. Obveznička komponenta fonda ovaj mjesec je ostvarila pozitivan doprinos. Najveći doprinos porastu vrijednosti fonda na mjesečnoj razini imale su kunske obveznice Republike Hrvatske s dospijećem 2018. godine te novoizdana kunska obveznica s dospijećem 2026. godine. Manji dodatni pozitivan doprinos rastu vrijednosti donijela je još jedna kunska obveznica RH ovaj put s dospijećem 2017. godine.
Njemački indeks DAX tijekom mjeseca ostvario je pad od 5,6% čime je ostvario negativan doprinos ukupnom prinosu fonda. Izloženost fonda prema DAX-u u prosincu je bila smanjena u odnosu na mjesec ranije te se kretala na razini oko 7%.
PBZ Flexible 30 fond
PBZ Flexible 30 fond je u prosincu ostvario pad od -1,35%. Izloženost fonda prema obvezničkim tržištima kretala se na razini 65-70% čega se 50% odnosi na izloženost svjetskim obvezničkim tržištima, a preostali dio na obvezničko tržište Republike Hrvatske kroz PBZ Bond fond. Izloženost fonda prema dioničkim tržištima kretala se na razini 21% od mogućih 30% pri čemu je udio Europe i SAD-a bio približno jednak. Najveći negativan utjecaj imala je dionička komponenta s negativnom izvedbom od kojih je europsko tržište ostvarilo veći pad od američkog. Obveznička komponenta također je imala negativan doprinos, no unutar segmenta pozitivan doprinos imale su europske i domaće državne obveznice dok su korporativne obveznice i obveznice zemalja u razvoju imale negativan doprinos.
PBZ Global fond
PBZ Global fond je u prosincu ostvario pad od 2,10%. Unatoč tome što je posljednji mjesec u godini obilježen padom, ukupni rast PBZ Global fonda u 2015. godini iznosi 5,11%. Pad gotovo svih dioničkih indeksa obilježio je prosinac, pri čemu su razvijena tržišta imala bolju izvedbu od tržišta u razvoju. Volatilnost u proteklom mjesecu obilježena je djelovanjima najvažnijih središnjih banaka. Početkom mjeseca ECB nije zadovoljio apetite tržišta, bez obzira na povećanje programa pomoći, što je izazvalo snažno jačanje eura u odnosu na dolar i pad dioničkih indeksa zbog zabrinutosti za ekonomski oporavak. Na povećanje kamatnih stopa od strane američkog FED-a tržišta su pozitivno reagirala, no gubici s početka mjeseca nisu u potpunosti nadoknađeni.
PBZ Global fond je tijekom prosinca dioničkom dijelu bio izložen na razini benchmarka uz korištenje korekcije za povećanje izloženosti koja je eliminirana s krajem godine.
Obveznički dio portfelja izložen državnom dugu RH imao je pozitivan doprinos tijekom mjeseca, no nedovoljan da pokrije dionički gubitak. Najveći doprinos rastu vrijednosti fonda imale su dvije kunske obveznice Republike Hrvatske s dospijećima 2026. te 2018. godine.
PBZ Equity fond
U prosincu cijena udjela PBZ Equity fonda narasla je za 0,51%, čime godinu završava s ukupnim prinosom od 3,66%. Uspoređujući prinos fonda s usporednim indeksom, fond je značajno nadmašio usporedni indeks, zahvaljujući domaćim dionicama. U prosincu najveći porast zabilježilo je tržište kapitala u Srbiji sa porastom BELEX15 Indeksa od 4,18%. To je tržište ujedno imalo i najveći pozitivni doprinos na ukupni mjesečni prinos PBZ Equity fonda. Zagrebački CROBEX porastao je 0,56%, a slijedi ga ljubljanski SBITOP Indeks sa rastom od 0,35%. Dioničko tržište u Rumunjskoj izgubilo je na vrijednosti 0,20%, dok je najveći gubitnik bilo tržište dionica u Kazahstanu koje je potonulo za 6,94%. Sukladno prijašnjim procjenama u portfelju PBZ Equity fonda nema dionica iz Kazahstana, stoga taj pad nije mogao imati negativan utjecaj na prinos fonda.
Tečajnica svih PBZ fondova
Izvor: PBZ Invest
Podijeli sadržaj: | ||||
- 19.04.2024 ZSE TJEDNO: Crobexi zabilježili tjedni gubitak
- 19.04.2024 ZSE DANAS: Crobexi različitih predznaka, Atlantic grupa najl...
- 19.04.2024 Mirovinski fondovi - Većina Mirexa u minusu
- 19.04.2024 EU tržišta OTVARANJE: Burze pod pritiskom napetosti na Blisk...
- 19.04.2024 U HGK uručene godišnje nagrade za najbolje investicijske fon...
- 22.04.2024 Eurizon Asset Management Croatia dobitnik Top of the Funds nagrade za rezultate u 2023. godini
- 22.04.2024 Fond Eurizon HR Equity dobitnik Top of the Funds nagrade za rezultate u 2023. godini
- 19.04.2024 ZB conservative - završena početna ponuda
- 12.04.2024 PRIPAJANJE: Fond InterCapital Conservative Balanced pripojen je fondu InterCapital Balanced
- 17.01.2024 Oporezivanje kapitalnih dobitaka za 2023. godinu
- 24.04.2024 Tjedni komentar tržišta na dan 22.04.2024. - OTP Invest
- 22.04.2024 Što nam tržišta govore i što se može očekivati - LXXXVI
- 16.04.2024 Komentar tržišta - Eurizon Asset Management Croatia - ožujak 2024.
- 16.04.2024 Komentar tržišta - ZB Invest - ožujak 2024.
- 16.04.2024 Tjedni komentar tržišta na dan 15.04.2024. - OTP Invest
- 24.04.2024 Mirovinski fondovi - Svi Mirexi zeleni
- 23.04.2024 Mirovinski fondovi - Većina Mirexa u plusu
- 23.04.2024 MIROVINCI TJEDNO: Svi fondovi zabilježili pad vrijednosti udjela
- 22.04.2024 Mirovinski fondovi - Većina Mirexa u plusu
- 22.04.2024 TJEDNI PREGLED: Tjedan obilježili fondovi s negativnim rezultatom
- 24.04.2024 ZSE DANAS: Crobexi i danas crveni uz skroman promet
- 24.04.2024 Nagađanja o američkoj monetarnoj politici spustila cijene nafte na 88 dolara
- 24.04.2024 ZSE INTRADAY: Uz mršav promet, Crobex oslabio drugi dan zaredom
- 24.04.2024 EU tržišta OTVARANJE: Ulagači oprezni, indeksi stagniraju
- 24.04.2024 ZSE OTVARANJE: Očekuje se oprezno trgovanje, stagnacija Crobexa
- 24.04.2024 Teslin prihod pao u prvom tromjesečju
- 24.04.2024 Bolja prodaja oslonac Heinekenovom prihodu u prvom tromjesečju
- 18.04.2024 Nagli pad potražnje za ASML-ovim strojevima za čipove
- 16.04.2024 Oštar pad prihoda Ericssona u prvom tromjesečju
- 12.04.2024 Njemački proizvođač baterija u problemima
- 24.04.2024 Dioničari Valamara odlučili o isplati dividende
- 24.04.2024 EU provjerava javnu nabavu medicinskih uređaja u Kini
- 24.04.2024 Kanada napravila iznimku za Airbusovu nabavu titanija u Rusiji
- 24.04.2024 U Hrvatskoj milijun i 603 tisuće zaposlenih - prosjek 2023.
- 24.04.2024 Turska i skupina zemalja u Perzijskom zaljevu pripremaju teren za ′Put razvoja′