- 19.04.2024 ZSE TJEDNO: Crobexi zabilježili tjedni gubitak
- 19.04.2024 ZSE DANAS: Crobexi različitih predznaka, Atlantic grupa najl...
- 19.04.2024 Mirovinski fondovi - Većina Mirexa u minusu
- 19.04.2024 EU tržišta OTVARANJE: Burze pod pritiskom napetosti na Blisk...
- 19.04.2024 U HGK uručene godišnje nagrade za najbolje investicijske fon...
- 22.04.2024 Eurizon Asset Management Croatia dobitnik Top of the Funds nagrade za rezultate u 2023. godini
- 22.04.2024 Fond Eurizon HR Equity dobitnik Top of the Funds nagrade za rezultate u 2023. godini
- 19.04.2024 ZB conservative - završena početna ponuda
- 12.04.2024 PRIPAJANJE: Fond InterCapital Conservative Balanced pripojen je fondu InterCapital Balanced
- 17.01.2024 Oporezivanje kapitalnih dobitaka za 2023. godinu
- 24.04.2024 Tjedni komentar tržišta na dan 22.04.2024. - OTP Invest
- 22.04.2024 Što nam tržišta govore i što se može očekivati - LXXXVI
- 16.04.2024 Komentar tržišta - Eurizon Asset Management Croatia - ožujak 2024.
- 16.04.2024 Komentar tržišta - ZB Invest - ožujak 2024.
- 16.04.2024 Tjedni komentar tržišta na dan 15.04.2024. - OTP Invest
- 24.04.2024 Mirovinski fondovi - Svi Mirexi zeleni
- 23.04.2024 Mirovinski fondovi - Većina Mirexa u plusu
- 23.04.2024 MIROVINCI TJEDNO: Svi fondovi zabilježili pad vrijednosti udjela
- 22.04.2024 Mirovinski fondovi - Većina Mirexa u plusu
- 22.04.2024 TJEDNI PREGLED: Tjedan obilježili fondovi s negativnim rezultatom
- 24.04.2024 ZSE DANAS: Crobexi i danas crveni uz skroman promet
- 24.04.2024 Nagađanja o američkoj monetarnoj politici spustila cijene nafte na 88 dolara
- 24.04.2024 ZSE INTRADAY: Uz mršav promet, Crobex oslabio drugi dan zaredom
- 24.04.2024 EU tržišta OTVARANJE: Ulagači oprezni, indeksi stagniraju
- 24.04.2024 ZSE OTVARANJE: Očekuje se oprezno trgovanje, stagnacija Crobexa
- 24.04.2024 Teslin prihod pao u prvom tromjesečju
- 24.04.2024 Bolja prodaja oslonac Heinekenovom prihodu u prvom tromjesečju
- 18.04.2024 Nagli pad potražnje za ASML-ovim strojevima za čipove
- 16.04.2024 Oštar pad prihoda Ericssona u prvom tromjesečju
- 12.04.2024 Njemački proizvođač baterija u problemima
- 24.04.2024 Dioničari Valamara odlučili o isplati dividende
- 24.04.2024 EU provjerava javnu nabavu medicinskih uređaja u Kini
- 24.04.2024 Kanada napravila iznimku za Airbusovu nabavu titanija u Rusiji
- 24.04.2024 U Hrvatskoj milijun i 603 tisuće zaposlenih - prosjek 2023.
- 24.04.2024 Turska i skupina zemalja u Perzijskom zaljevu pripremaju teren za ′Put razvoja′
INTERCAPITAL ASSET MANAGEMENT D.O.O. Objavljeno: 30.10.2017
InterCapital Bond - 13 godina poslovanja
Podijeli sadržaj: | ||||
Prenosimo razgovor sa Silvijom Ravlić Vargom, fond managericom investicijskog društva Intercapital Asset Management, koja upravlja InterCapital Bond obvezničkim i InterCapital Income Plus konzervativnim mješovitim fondom.
Kako biste ocijenili trinaest godina postojanja InterCapital Bond obvezničkog fonda?
Prvih trinaeset godina postojanja InterCapital Bond obvezničkog fonda ocjenjujemo izuzetno uspješnim. Ovaj fond je dosad zasigurno najuspješniji hrvatski obveznički fond. To je fond s relativno dugom i konzistentnom poviješću u kojoj je unutar kategorije obvezničkih fondova ostvario prosječni godišnji prinos od 6,33% i to na način da je svake godine ostvario pozitivan prinos. Dodatno kad se gledaju prinosi prilagođeni za poduzetu volatilnost usudimo se tvrditi da je je Intercapital Bond obveznički fond jedan od najuspješnijih UCITS fondova u RH u svim kategorijama. Svih trinaest godina InterCapital Bond obvezničkog fonda obilježene su i brojnim nagradama za najbolji obveznički fond u klasi obvezničkih fondova u RH te konstantnim rastom imovine kao i broja udjelničara koji su nam ukazali povjerenje upravljanja njihovim novčanim sredstvima. Neto imovina Fonda je tako narasla na 405 mil HRK što predstavlja rast od 40% u odnosu na godinu dana prije.
Kakva je investicijska strategija te okruženje u kojem ulaže InterCapital Bond obveznički fond u 2017. godini?
Nalazimo se u okruženju niskih kamatnih stopa koje je posljedično utjecalo na rast imovine kao i rast prinosa obvezničkih fondova a koje se nastavilo i u 2017. godini. Glavnina imovine Fonda i dalje je investirana u dužničke vrijednosne papire RH pri čemu su državne obveznice, izdane kako na lokalnom tako i na međunarodnom tržištu, pokazale pozitivnu izvedbu. Pozitivna izvedba obveznica RH je posljedica poboljšanja makro pokazatelja te fiskalnih rezultata (smanjenje deficita), rasta bruto domaćeg proizvoda (BDP-a), snažne domaća potražnja i snažnog izvoza te odlične turističke sezone. Navedeno je dovelo do izlaska Hrvatske iz EDP procedure (Procedure prekomjernog deficita). S obzirom na poboljšanje spomenutih fundamenata, a koje može dodatno potaknuti eventualno podizanje kreditnog rejtinga Republike Hrvatske, i u narednom periodu očekujemo relativnu pozitivnu izvedbu te daljnji rast cijena obveznica RH.
Koji će, po vašem mišljenju, biti daljnji izazovi u upravljanju InterCapital Bond obvezničkim fondom?
Međunarodno okruženje će biti vjerojatno nešto zahtjevnije nego u 2017-toj godini. Usklađeni rast praktički svih globalnih ekonomija stvoriti će ipak nešto veći pritisak na rast kamatnih stopa na globalnoj razini. Na tržišta će i dalje snažan utjecaj imati monetarne politike globalno važnih centralnih banaka, prije svega FED-a i ECB-a. FED se već više od godinu dana nalazi u procesu dizanja kamatnih stopa. Naše je očekivanje da će se isti proces nastaviti i u 2018-toj godini i to sličnim tempom. Osim toga dodatan restriktivni poticaj monetarnoj politici FED-a dao je početak smanjivanja vlastite bilance u listopadu, kroz smanjenje iznosa reinvestiranja na dospijećima američkih državnih obveznica koje se nalaze u aktivi. U Eurozoni se i dalje nalazimo u ciklusu ekspanzivne monetarne politike, a dizanje stopa se najavljuje tek za sredinu 2019. nakon što završi QE program. Ipak ECB je najavljenim smanjenjem QE programa označio da smo dosegnuli vrhunac ekspanzivne monetarne politike i da sljedi proces normalizacije iste u eurozoni. Osim utjecaja spomenutih monetarnih politika na pojedina tržišta, analiziramo makroekonomske pokazatelje pojedinih tržišta te mogućnosti ostvarivanja poboljšanih rezultata i u budućnosti. Ove godine smo nastavili aktivno tražiti investicijske prilike kako na lokalnom tako i na regionalnim tržištima investirajući u dužničke vrijednosne papire država koje imaju poboljšane makroekonomske pokazatelje i nude povrate u skladu očekivanja, kao što je Mađarska, ali i valute država za koje smatramo da su fundamentalno podcijenjene. Strategija za naredni period je još aktivniji pristup u analizi, aktivnom investiranju te traženju investicijske prilike na lokalnom i regionalnim tržištima, kao i na tržištima periferije.
Obilježavate i prvu godinu fonda InterCapital Income Plus, da li se možete osvrnuti na poslovanje u prvoj godini?
Fond InterCapital Income Plus je kategoriziran kao konzervativni mješoviti fond. Osnovna ideja fonda InterCapital Income Plus je ostvariti rast vrijednosti uloženih sredstava ulažući većinom u domaće državne obveznice (minimalno 80% imovine) dok će ostatak imovine, od oko 20%, biti izložen regionalnom dioničkom tržištu (maksimalno 10%) te svjetskim burzovnim indeksima - američkom S&P500 i njemačkom DAX-u. Ideja Fonda je odgovoriti na potrebe investitora za odgovarajućim dodatnim prinosom te smo ponudili proizvod koji bi omogućavao prinos obvezničkog tržišta ali uz mogućnost ostvarivanja dodatnog prinosa kroz izloženost dioničkom tržištu, naravno, uz potencijalno veću volatilnost. Navedeno se u prvoj godini postojanja Fonda pokazalo izuzetno uspješno. Blago većom duracijom od duracije InterCapital Bond obvezničkog fonda te odabirom kombinacije regionalnih dionica uz izloženost indeksima S&P500 i DAX-u Fond je ostvario povrat od +5,05% uz prikupljenih 50,7 mil HRK imovine.
InterCapital Bond InterCapital Income Plus KUPNJA UDJELAIzvor: InterCapital Asset Management
InterCapital Bond ~ InterCapital Income Plus ~ fondovi ~ InterCapital Asset Management
Podijeli sadržaj: | ||||
- 19.04.2024 ZSE TJEDNO: Crobexi zabilježili tjedni gubitak
- 19.04.2024 ZSE DANAS: Crobexi različitih predznaka, Atlantic grupa najl...
- 19.04.2024 Mirovinski fondovi - Većina Mirexa u minusu
- 19.04.2024 EU tržišta OTVARANJE: Burze pod pritiskom napetosti na Blisk...
- 19.04.2024 U HGK uručene godišnje nagrade za najbolje investicijske fon...
- 22.04.2024 Eurizon Asset Management Croatia dobitnik Top of the Funds nagrade za rezultate u 2023. godini
- 22.04.2024 Fond Eurizon HR Equity dobitnik Top of the Funds nagrade za rezultate u 2023. godini
- 19.04.2024 ZB conservative - završena početna ponuda
- 12.04.2024 PRIPAJANJE: Fond InterCapital Conservative Balanced pripojen je fondu InterCapital Balanced
- 17.01.2024 Oporezivanje kapitalnih dobitaka za 2023. godinu
- 24.04.2024 Tjedni komentar tržišta na dan 22.04.2024. - OTP Invest
- 22.04.2024 Što nam tržišta govore i što se može očekivati - LXXXVI
- 16.04.2024 Komentar tržišta - Eurizon Asset Management Croatia - ožujak 2024.
- 16.04.2024 Komentar tržišta - ZB Invest - ožujak 2024.
- 16.04.2024 Tjedni komentar tržišta na dan 15.04.2024. - OTP Invest
- 24.04.2024 Mirovinski fondovi - Svi Mirexi zeleni
- 23.04.2024 Mirovinski fondovi - Većina Mirexa u plusu
- 23.04.2024 MIROVINCI TJEDNO: Svi fondovi zabilježili pad vrijednosti udjela
- 22.04.2024 Mirovinski fondovi - Većina Mirexa u plusu
- 22.04.2024 TJEDNI PREGLED: Tjedan obilježili fondovi s negativnim rezultatom
- 24.04.2024 ZSE DANAS: Crobexi i danas crveni uz skroman promet
- 24.04.2024 Nagađanja o američkoj monetarnoj politici spustila cijene nafte na 88 dolara
- 24.04.2024 ZSE INTRADAY: Uz mršav promet, Crobex oslabio drugi dan zaredom
- 24.04.2024 EU tržišta OTVARANJE: Ulagači oprezni, indeksi stagniraju
- 24.04.2024 ZSE OTVARANJE: Očekuje se oprezno trgovanje, stagnacija Crobexa
- 24.04.2024 Teslin prihod pao u prvom tromjesečju
- 24.04.2024 Bolja prodaja oslonac Heinekenovom prihodu u prvom tromjesečju
- 18.04.2024 Nagli pad potražnje za ASML-ovim strojevima za čipove
- 16.04.2024 Oštar pad prihoda Ericssona u prvom tromjesečju
- 12.04.2024 Njemački proizvođač baterija u problemima
- 24.04.2024 Dioničari Valamara odlučili o isplati dividende
- 24.04.2024 EU provjerava javnu nabavu medicinskih uređaja u Kini
- 24.04.2024 Kanada napravila iznimku za Airbusovu nabavu titanija u Rusiji
- 24.04.2024 U Hrvatskoj milijun i 603 tisuće zaposlenih - prosjek 2023.
- 24.04.2024 Turska i skupina zemalja u Perzijskom zaljevu pripremaju teren za ′Put razvoja′