- 25.03.2024 ZSE DANAS: Crobexi pali na početku tjedna, promet umanjen
- 24.03.2024 TJEDNI PREGLED: Svjetske burze na rekordnim razinama, očekuj...
- 25.03.2024 TJEDNI PREGLED: Odličan tjedan za fondove, dobitnici u fokus...
- 25.03.2024 Što nam tržišta govore i što se može očekivati - LXXXIV
- 24.03.2024 TJEDNI PREGLED: Dolar ojačao prema košarici valuta drugi tje...
- 01.03.2024 PRIPAJANJE - InterCapital pripaja InterCapital Conservative Balanced
- 17.01.2024 Oporezivanje kapitalnih dobitaka za 2023. godinu
- 18.12.2023 Kroz raznolikost do uspjeha
- 22.11.2023 Kako se određuje prinos na obveznice?
- 21.11.2023 Portfelj 60/40: Balans između rasta i sigurnosti
- 27.03.2024 Tjedni komentar tržišta na dan 26.03.2024. - OTP Invest
- 25.03.2024 Što nam tržišta govore i što se može očekivati - LXXXIV
- 25.03.2024 Dionički indeks S&P500 testirao novi povijesni maksimum!
- 20.03.2024 Komentar tržišta - InterCapital Asset Management - veljača 2024.
- 19.03.2024 Tjedni komentar tržišta na dan 18.03.2024. - OTP Invest
- 29.03.2024 AKCIJA produljenje - OTP fondovi - ulazna naknada
- 28.03.2024 Mirovinski fondovi - Svi Mirexi rasli
- 27.03.2024 Mirovinski fondovi - U minusu većina Mirexa
- 26.03.2024 Neto imovina obveznih mirovinskih fondova nadomak 21 mlrd eura
- 26.03.2024 Mirovinski fondovi - Većina Mirexa u minusu
- 29.03.2024 WALL STREET: Novi rekordi Dow Jones i S&P 500 indeksa
- 28.03.2024 ZSE TJEDNO: Crobexi tjedan zaključili padom, HPB najlikvidniji
- 28.03.2024 ZSE DANAS: Crobexi u minusu uz povećan promet
- 28.03.2024 ZSE INTRADAY: Crobexi povećali gubitke na tjednoj razini
- 28.03.2024 EU tržišta OTVARANJE: Burze blago porasle
- 29.03.2024 Talijanska središnja banka uplaćuje državi 615 mln eura unatoč gubitku
- 27.03.2024 Američka središnja banka potvrdila rekordni gubitak u 2023.
- 19.03.2024 Skok prihoda Xiaomija na kraju 2023.
- 18.03.2024 Erste banka ostvarila 219 mln eura dobiti na krilima rasta kamatnih prihoda
- 15.03.2024 Njemački nekretninski div u gubitku od gotovo sedam mlrd eura
- 29.03.2024 Ford bi u Španjolskoj mogao proizvoditi sportske terence
- 29.03.2024 Turistički prihodi u 2023. porasli na 14,6 milijardi eura; optimizam i za 2024.
- 29.03.2024 Industrijska proizvodnja u veljači oštro pala, treći mjesec zaredom
- 29.03.2024 U siječnju obujam građevinskih radova 14,3 posto veći nego lani
- 29.03.2024 Italija zaustavila proširenje Porscheovog probnog poligona
PBZ INVEST Objavljeno: 17.05.2016
Komentar tržišta - PBZ Invest - travanj 2016.
Podijeli sadržaj: | ||||
PBZ Novčani fond
Ulaganjem u depozite kod najvećih banaka u Republici Hrvatskoj, te kupnjom trezorskih zapisa Ministarstva financija PBZ Novčani fond ostvario je stabilan rast u travnju uz prinos 0,43% (na godišnjoj razini).
Prošli mjesec održana je samo jedna kunska aukcija trezorskih zapisa te je prinos zabilježio blagu korekciju za 2 bazna poena na 0,97%. Razina kunske likvidnosti u sustavu i dalje se zadržava na povijesno najvišim razinama (oko 10 mlrd. kuna) što uz skromne volumene trgovanja i slabu potražnju za kunama zadržava kamatne stope duž krivulje prinosa na tržištu novca na niskim razinama.
PBZ Euro novčani fond
PBZ Euro novčani fond ostvario je tijekom travnja stabilan rast uz prinos 0,21% (na godišnjoj razini) upravljanjem ročnošću depozita, te diversifikacijom portfelja kod najvećih banaka u Republici Hrvatskoj.
U travnju nije bilo aukcije trezorskih zapisa denominiranih u euru pa je jednogodišnji eurski trezorski zapis ostao nepromijenjen 0,30%. Na sjednici održanoj protekli mjesec ECB je ostavio referentnu kamatnu stopu na postojećih 0%. Guverner ECB-a M.Draghi je naglasio kako je i dalje spreman na afirmativnu monetarnu politiku u slučaju nastavka nepovoljnih tržišnih uvjeta.
PBZ Dollar fond
PBZ Dollar fond je tijekom travnja ostvario rast uz prinos 0,75% (na godišnjoj razini) upravljanjem ročnošću depozita, te diversifikacijom portfelja kod najvećih banaka u Republici Hrvatskoj. Neizvjesnost glede usporavanja svjetskog gospodarstva te kretanja na globalnim financijskim tržištima i dalje su glavni razlozi zbog kojih je američka središnja banka ostavila referentni kamatnjak na postojećim razinama (0,25%-0,50%) protekli mjesec. U narednom razdoblju tržišni sudionici ne očekuju podizanje referentnog kamatnjaka.
PBZ Short term bond fond
Rast vrijednosti udjela PBZ Short term bond fonda u mjesecu travnju iznosio je 0,18%. Ovaj mjesec primjetan je nešto niži promet obveznicama RH koji je većinom posljedica slabije ponude od strane institucionalnih investitora. Dominanto se trgovalo domaćim kunskim izdanjima a najveći promet ostvaren je kunskom obveznicom sa dospijećem 2018. godine uz prinos od 1,6%. Sve obveznice RH u portfelju fonda zabilježile su pozitivnu mjesečnu izvedbu i ovaj mjesec.
PBZ Bond fond
Rast vrijednosti udjela PBZ Bond fonda u mjesecu travnju iznosio je 0,68%. Promet na domaćem obvezničkom tržištu u travnju bio je najniži od početka godine. U svibnju očekujemo nastavak trenda niske aktivnosti na domaćem obvezničkom tržištu te koncentraciju institucionalnih investitora na inozemna izdanja RH koja su likvidnija i veća što omogućuje investitorima lakši ulazak i izlazak iz pozicija. Hrvatske euroobveznice su prvi dio travnja obilježile značajnim rastom cijena dok je drugu polovicu mjeseca obilježilo njihov manji pad čime je mjesečna izvedba ostala u pozitivi. Najveći doprinos rastu vrijednosti fonda na mjesečnoj razini imale su obveznice RH u valutnoj klauzuli sa dospijećima 2019. te 2020. godine. Uz navedene obveznice značajan porast vrijednosti i pozitivan doprinos imale su kunske obveznice s dospijećem 2026. godine.
PBZ Conservative 10 fond
Vrijednost udjela PBZ Conservative 10 fonda u mjesecu travnju porasla je 0,62% a obveznička komponenta fonda nastavila je ostvarivati pozitivan doprinos. Najveći pozitivan doprinos za fond imale su kunske obveznice RH sa dospijećima 2018. te 2026. godine. Uz navedene obveznice, obveznica RH u valutnoj klauzuli s dospijećem 2020. značajno je doprinijela rastu vrijednosti na mjesečnoj izvedbi.
Njemački indeks DAX je tijekom mjeseca ostvario rast od 0,74% čime je ostvario pozitivan doprinos. Izloženost fonda prema DAX-u u travnju povećana je u odnosu na ožujak i kretala se na razini do 10% što je ujedno i maksimalna izloženost koju fond može postići. Unutar mjeseca rast DAX-a je dosegao i 4,7% što se u zadnjem tjednu istopilo uslijed korekcije na svjetskim tržištima.
PBZ Flexible 30 fond
Rast vrijednosti udjela PBZ Flexible 30 fonda u travnju iznosio je 0,43%. Rastu su pridonijele obveznička i dionička komponenta. Izloženost fonda prema obvezničkim tržištima kretala se na razini 70% što je smanjenje u odnosu na mjesec ranije. Veći dio (oko 50%) odnosi na izloženost svjetskim obvezničkim tržištima, a manji dio (20%) na domaće obvezničko tržište. Izloženost fonda prema dioničkim tržištima u travnju je povećana na 29% što je gotovo na razini maksimalne izloženosti koja iznosi 30%. Tijekom mjeseca izloženost fonda europskom dioničkom tržištu kretala se na razini 15% te je ostvaren pozitivan doprinos. Izloženost fonda američkom tržištu kretala se na razini 14% s negativnim doprinos jer rast tržišta nije bio dovoljan da nadoknadi utjecaj slabljenja američkog dolara. U obvezničkom dijelu najveći pozitivan doprinos dolazi od obveznica zemalja s tržištima u razvoju, a slijede ih korporativne obveznice te državne obveznice.
PBZ Global fond
Rast vrijednosti udjela PBZ Global fonda u travnju iznosio je 0,41%. Dionička tržišta su mjesec na prvi pogled završila bez značajnih promjena. No kada se pogleda kretanje tijekom mjeseca vidi se da su sredinom tržišta bila pozitivna. Američki indeksi su u jednom trenutku nadoknadili sav gubitak u ovoj godini, cijena nafte je rasla te je Kina objavila rast izvoza. Rast se istopio u zadnjim danima mjeseca nakon što je središnja banka Japana zadržala monetarnu politikom nepromijenjenom dok se očekivalo dodatno popuštanje. To je potaknulo pad japanskog tržišta koji se prelio na ostala svjetska tržišta. Negativnom sentimentu pridonijeli su i pokazatelji o inflaciji koji su i dalje ispod očekivanih razina te objava rasta američkog gospodarstva od 0,5% godišnje.
Izloženost fonda prema dioničkom tržištu povećana je početkom mjeseca iznad razine benchmarka i to povećanjem Europe što je tijekom mjeseca stvaralo pozitivan doprinos koji se do kraja mjeseca umanjio. Doprinos američkog tržišta bio je negativan zbog slabljenja dolara prema euru.
Obveznički dio portfelja izložen državnom dugu RH ostvario je još jedan mjesec pozitivan doprinos rastu vrijednosti fonda. Najbolju izvedbu i najveći pozitivan doprinos u travnju imala je obveznica RH u valutnoj klauzuli s dospijećem 2019. godine te kunska obveznica s dospijećem 2018. godine.
PBZ Equity fond
Za razliku od prošlog mjeseca kada je PBZ Equity fond ostvario značajan porast vrijednosti svog udjela u travnju je taj rast bio manji te je iznosio 0,52%. Većina je regionalnih indeksa zabilježila minuse, jedina pozitivna tržišta dionica bila su u Hrvatskoj i Srbiji. Najveći doprinos rastu PBZ Equity fonda doprinijelo je tržište dionica u Srbiji gdje je lokalni BELEX15 Indeks ostvario rast od 1,98%. Domaće je tržište također pozitivno doprinijelo porastu vrijednosti PBZ Equity fonda, a CROBEX Indeks je zabilježio dobitak od 1,13%. Najveći pad zabilježilo je tržište dionica u Kazahstanu gdje je lokalni MSEIKZUN Index pao za više od 10%, no mi i dalje nismo imali izloženost prema tom tržištu. Slijede ga rumunjsko tržište sa gubitkom od 4,30% te slovensko tržište gdje je SBITOP ostvario gubitak od 1,99%, koji su imali utjecaj na prinos.
Tečajnica svih PBZ fondova
Izvor: PBZ Invest
Ulaganjem u depozite kod najvećih banaka u Republici Hrvatskoj, te kupnjom trezorskih zapisa Ministarstva financija PBZ Novčani fond ostvario je stabilan rast u travnju uz prinos 0,43% (na godišnjoj razini).
Prošli mjesec održana je samo jedna kunska aukcija trezorskih zapisa te je prinos zabilježio blagu korekciju za 2 bazna poena na 0,97%. Razina kunske likvidnosti u sustavu i dalje se zadržava na povijesno najvišim razinama (oko 10 mlrd. kuna) što uz skromne volumene trgovanja i slabu potražnju za kunama zadržava kamatne stope duž krivulje prinosa na tržištu novca na niskim razinama.
PBZ Euro novčani fond
PBZ Euro novčani fond ostvario je tijekom travnja stabilan rast uz prinos 0,21% (na godišnjoj razini) upravljanjem ročnošću depozita, te diversifikacijom portfelja kod najvećih banaka u Republici Hrvatskoj.
U travnju nije bilo aukcije trezorskih zapisa denominiranih u euru pa je jednogodišnji eurski trezorski zapis ostao nepromijenjen 0,30%. Na sjednici održanoj protekli mjesec ECB je ostavio referentnu kamatnu stopu na postojećih 0%. Guverner ECB-a M.Draghi je naglasio kako je i dalje spreman na afirmativnu monetarnu politiku u slučaju nastavka nepovoljnih tržišnih uvjeta.
PBZ Dollar fond
PBZ Dollar fond je tijekom travnja ostvario rast uz prinos 0,75% (na godišnjoj razini) upravljanjem ročnošću depozita, te diversifikacijom portfelja kod najvećih banaka u Republici Hrvatskoj. Neizvjesnost glede usporavanja svjetskog gospodarstva te kretanja na globalnim financijskim tržištima i dalje su glavni razlozi zbog kojih je američka središnja banka ostavila referentni kamatnjak na postojećim razinama (0,25%-0,50%) protekli mjesec. U narednom razdoblju tržišni sudionici ne očekuju podizanje referentnog kamatnjaka.
PBZ Short term bond fond
Rast vrijednosti udjela PBZ Short term bond fonda u mjesecu travnju iznosio je 0,18%. Ovaj mjesec primjetan je nešto niži promet obveznicama RH koji je većinom posljedica slabije ponude od strane institucionalnih investitora. Dominanto se trgovalo domaćim kunskim izdanjima a najveći promet ostvaren je kunskom obveznicom sa dospijećem 2018. godine uz prinos od 1,6%. Sve obveznice RH u portfelju fonda zabilježile su pozitivnu mjesečnu izvedbu i ovaj mjesec.
PBZ Bond fond
Rast vrijednosti udjela PBZ Bond fonda u mjesecu travnju iznosio je 0,68%. Promet na domaćem obvezničkom tržištu u travnju bio je najniži od početka godine. U svibnju očekujemo nastavak trenda niske aktivnosti na domaćem obvezničkom tržištu te koncentraciju institucionalnih investitora na inozemna izdanja RH koja su likvidnija i veća što omogućuje investitorima lakši ulazak i izlazak iz pozicija. Hrvatske euroobveznice su prvi dio travnja obilježile značajnim rastom cijena dok je drugu polovicu mjeseca obilježilo njihov manji pad čime je mjesečna izvedba ostala u pozitivi. Najveći doprinos rastu vrijednosti fonda na mjesečnoj razini imale su obveznice RH u valutnoj klauzuli sa dospijećima 2019. te 2020. godine. Uz navedene obveznice značajan porast vrijednosti i pozitivan doprinos imale su kunske obveznice s dospijećem 2026. godine.
PBZ Conservative 10 fond
Vrijednost udjela PBZ Conservative 10 fonda u mjesecu travnju porasla je 0,62% a obveznička komponenta fonda nastavila je ostvarivati pozitivan doprinos. Najveći pozitivan doprinos za fond imale su kunske obveznice RH sa dospijećima 2018. te 2026. godine. Uz navedene obveznice, obveznica RH u valutnoj klauzuli s dospijećem 2020. značajno je doprinijela rastu vrijednosti na mjesečnoj izvedbi.
Njemački indeks DAX je tijekom mjeseca ostvario rast od 0,74% čime je ostvario pozitivan doprinos. Izloženost fonda prema DAX-u u travnju povećana je u odnosu na ožujak i kretala se na razini do 10% što je ujedno i maksimalna izloženost koju fond može postići. Unutar mjeseca rast DAX-a je dosegao i 4,7% što se u zadnjem tjednu istopilo uslijed korekcije na svjetskim tržištima.
PBZ Flexible 30 fond
Rast vrijednosti udjela PBZ Flexible 30 fonda u travnju iznosio je 0,43%. Rastu su pridonijele obveznička i dionička komponenta. Izloženost fonda prema obvezničkim tržištima kretala se na razini 70% što je smanjenje u odnosu na mjesec ranije. Veći dio (oko 50%) odnosi na izloženost svjetskim obvezničkim tržištima, a manji dio (20%) na domaće obvezničko tržište. Izloženost fonda prema dioničkim tržištima u travnju je povećana na 29% što je gotovo na razini maksimalne izloženosti koja iznosi 30%. Tijekom mjeseca izloženost fonda europskom dioničkom tržištu kretala se na razini 15% te je ostvaren pozitivan doprinos. Izloženost fonda američkom tržištu kretala se na razini 14% s negativnim doprinos jer rast tržišta nije bio dovoljan da nadoknadi utjecaj slabljenja američkog dolara. U obvezničkom dijelu najveći pozitivan doprinos dolazi od obveznica zemalja s tržištima u razvoju, a slijede ih korporativne obveznice te državne obveznice.
PBZ Global fond
Rast vrijednosti udjela PBZ Global fonda u travnju iznosio je 0,41%. Dionička tržišta su mjesec na prvi pogled završila bez značajnih promjena. No kada se pogleda kretanje tijekom mjeseca vidi se da su sredinom tržišta bila pozitivna. Američki indeksi su u jednom trenutku nadoknadili sav gubitak u ovoj godini, cijena nafte je rasla te je Kina objavila rast izvoza. Rast se istopio u zadnjim danima mjeseca nakon što je središnja banka Japana zadržala monetarnu politikom nepromijenjenom dok se očekivalo dodatno popuštanje. To je potaknulo pad japanskog tržišta koji se prelio na ostala svjetska tržišta. Negativnom sentimentu pridonijeli su i pokazatelji o inflaciji koji su i dalje ispod očekivanih razina te objava rasta američkog gospodarstva od 0,5% godišnje.
Izloženost fonda prema dioničkom tržištu povećana je početkom mjeseca iznad razine benchmarka i to povećanjem Europe što je tijekom mjeseca stvaralo pozitivan doprinos koji se do kraja mjeseca umanjio. Doprinos američkog tržišta bio je negativan zbog slabljenja dolara prema euru.
Obveznički dio portfelja izložen državnom dugu RH ostvario je još jedan mjesec pozitivan doprinos rastu vrijednosti fonda. Najbolju izvedbu i najveći pozitivan doprinos u travnju imala je obveznica RH u valutnoj klauzuli s dospijećem 2019. godine te kunska obveznica s dospijećem 2018. godine.
PBZ Equity fond
Za razliku od prošlog mjeseca kada je PBZ Equity fond ostvario značajan porast vrijednosti svog udjela u travnju je taj rast bio manji te je iznosio 0,52%. Većina je regionalnih indeksa zabilježila minuse, jedina pozitivna tržišta dionica bila su u Hrvatskoj i Srbiji. Najveći doprinos rastu PBZ Equity fonda doprinijelo je tržište dionica u Srbiji gdje je lokalni BELEX15 Indeks ostvario rast od 1,98%. Domaće je tržište također pozitivno doprinijelo porastu vrijednosti PBZ Equity fonda, a CROBEX Indeks je zabilježio dobitak od 1,13%. Najveći pad zabilježilo je tržište dionica u Kazahstanu gdje je lokalni MSEIKZUN Index pao za više od 10%, no mi i dalje nismo imali izloženost prema tom tržištu. Slijede ga rumunjsko tržište sa gubitkom od 4,30% te slovensko tržište gdje je SBITOP ostvario gubitak od 1,99%, koji su imali utjecaj na prinos.
Tečajnica svih PBZ fondova
Izvor: PBZ Invest
Podijeli sadržaj: | ||||
- 25.03.2024 ZSE DANAS: Crobexi pali na početku tjedna, promet umanjen
- 24.03.2024 TJEDNI PREGLED: Svjetske burze na rekordnim razinama, očekuj...
- 25.03.2024 TJEDNI PREGLED: Odličan tjedan za fondove, dobitnici u fokus...
- 25.03.2024 Što nam tržišta govore i što se može očekivati - LXXXIV
- 24.03.2024 TJEDNI PREGLED: Dolar ojačao prema košarici valuta drugi tje...
- 01.03.2024 PRIPAJANJE - InterCapital pripaja InterCapital Conservative Balanced
- 17.01.2024 Oporezivanje kapitalnih dobitaka za 2023. godinu
- 18.12.2023 Kroz raznolikost do uspjeha
- 22.11.2023 Kako se određuje prinos na obveznice?
- 21.11.2023 Portfelj 60/40: Balans između rasta i sigurnosti
- 27.03.2024 Tjedni komentar tržišta na dan 26.03.2024. - OTP Invest
- 25.03.2024 Što nam tržišta govore i što se može očekivati - LXXXIV
- 25.03.2024 Dionički indeks S&P500 testirao novi povijesni maksimum!
- 20.03.2024 Komentar tržišta - InterCapital Asset Management - veljača 2024.
- 19.03.2024 Tjedni komentar tržišta na dan 18.03.2024. - OTP Invest
- 29.03.2024 AKCIJA produljenje - OTP fondovi - ulazna naknada
- 28.03.2024 Mirovinski fondovi - Svi Mirexi rasli
- 27.03.2024 Mirovinski fondovi - U minusu većina Mirexa
- 26.03.2024 Neto imovina obveznih mirovinskih fondova nadomak 21 mlrd eura
- 26.03.2024 Mirovinski fondovi - Većina Mirexa u minusu
- 29.03.2024 WALL STREET: Novi rekordi Dow Jones i S&P 500 indeksa
- 28.03.2024 ZSE TJEDNO: Crobexi tjedan zaključili padom, HPB najlikvidniji
- 28.03.2024 ZSE DANAS: Crobexi u minusu uz povećan promet
- 28.03.2024 ZSE INTRADAY: Crobexi povećali gubitke na tjednoj razini
- 28.03.2024 EU tržišta OTVARANJE: Burze blago porasle
- 29.03.2024 Talijanska središnja banka uplaćuje državi 615 mln eura unatoč gubitku
- 27.03.2024 Američka središnja banka potvrdila rekordni gubitak u 2023.
- 19.03.2024 Skok prihoda Xiaomija na kraju 2023.
- 18.03.2024 Erste banka ostvarila 219 mln eura dobiti na krilima rasta kamatnih prihoda
- 15.03.2024 Njemački nekretninski div u gubitku od gotovo sedam mlrd eura
- 29.03.2024 Ford bi u Španjolskoj mogao proizvoditi sportske terence
- 29.03.2024 Turistički prihodi u 2023. porasli na 14,6 milijardi eura; optimizam i za 2024.
- 29.03.2024 Industrijska proizvodnja u veljači oštro pala, treći mjesec zaredom
- 29.03.2024 U siječnju obujam građevinskih radova 14,3 posto veći nego lani
- 29.03.2024 Italija zaustavila proširenje Porscheovog probnog poligona